一、AMC将如何抛出“债转”股──“债转股”过程中资产管理公司股权持有和退出（论文文献综述）
徐安安[1]（2021）在《中国中铁市场化债转股的实施效果研究》文中指出目前,非金融企业部门的杠杆率呈逐年上涨态势,许多商业银行也存在着不良贷款额不断增加的情况,企业产能过剩的情形也日益严峻。而债转股恰好是能降低公司杠杆率的一种重要工具,它不仅能够加强企业的资本实力,能够使得财务成本得到下降,在公司治理方面,也促进了股权多元化的发展。国家陆陆续续推出了市场化债转股配套政策,无论是债转股的规模,还是范围都不断扩大。近年来,不仅是国有企业,民营企业也都纷纷投入了市场化债转股的浪潮,但国有企业仍然是债转股的主力军。本文选择了中国中铁实施市场化债转股的案例进行分析,研究了中国中铁实施市场化债转股后的效果。首先,本文整理了债转股动因、经济效果等相关国内外专家学者的研究,并且界定了债转股的概念和债转股相关的理论,并对债转股进行理论分析。其次,结合中国中铁的情况,了解其实施市场化债转股的原因,并介绍了其市场化债转股整体实施方案、实施机构、股权定价和退出机制,总结了中国中铁实施过程中的亮点。然后用事件研究法研究了市场对中国中铁市场化债转股的反应,从偿债、营运、盈利和发展能力四个角度分析了中国中铁市场化债转股对自身财务绩效的影响,以及从股权结构和经营管理的方面探究了中国中铁市场化债转股实施可能对公司治理产生的影响,得出了以下结论:第一,市场对中国中铁市场化债转股持积极态度,对其今后的发展较为看好;第二,中国中铁市场化债转股后,其偿债、盈利等四个方面的能力都得到一定提升;第三,中国中铁在市场化债转股后,其股份构成更加丰富,公司的日常经营效率得到提升,一定程度上完善了公司治理。最后根据中国中铁实施过程中的不足提出了相关建议,为后续企业市场化债转股提供经验与参考:一是坚持“市场化”原则,引入社会资本,拓宽资金来源;二是完善公司治理机制,保障实施机构股东地位;三是采取多项措施防止杠杆率再度上升。
吴雁楠[2]（2021）在《中国中铁市场化债转股实施方案及效果研究》文中研究指明
李莹[3]（2021）在《去杠杆背景下市场化债转股的动因及效果研究 ——以安徽建工为例》文中研究表明目前我国处于经济结构调整、产业转型升级的过程中,面临非金融企业杠杆水平过高、财务负担过重的问题。因此,迫切需要改善供给侧环境、优化供给侧机制、从生产、供给端入手调整供给结构与质量,即供给侧结构性改革。作为供给结构性改革“三去一降一补”五大任务之一,去杠杆刻不容缓。在此背景下,2016年10月国务院印发《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,市场化债转股被提出。本轮债转股坚持市场化、法制化原则,促使企业降低杠杆水平、优化融资结构,从而充分激发资本市场活力。然而由于我国应用市场化债转股的时间较短,相关理论研究有限,缺乏实践指导,尤其是相关案例研究主要集中在钢铁、煤炭和船舶行业,故本文选择建筑行业的安徽建工集团有限公司（以下简称“安徽建工”）,着重对其市场化债转股的动因和效果进行分析。本文首先通过挖掘去杠杆的原因、途径及效果,归纳市场化债转股的方式及进展,来对去杠杆及市场化债转股的现状进行分析,梳理二者间的关系。然后,从安徽建工市场化债转股的案例出发,研究其市场化债转股的方案,从操作步骤、标的企业、实施主体、定价主体、退出机制五方面详细分析,凸显本轮债转股的“市场化”特征。继而联系政策推进、行业转型及自身杠杆率情况,分析安徽建工市场化债转股的动因。之后借助相关理论,从财务状况分析其去杠杆效果,又从治理结构和社会影响两个方面对安徽建工市场化债转股的实施效果进行评价。从目前看来,安徽建工的市场化债转股取得初步成效,杠杆率呈现下降,债务困境逐渐化解,业务承接能力有效提升,治理结构也在不断优化。最后,分析安徽建工市场化债转股面临的困境,从转股后的股权管理以及退出机制等方面对安徽建工未来市场化债转股的发展提出相关的对策建议。本文以安徽建工为例,以去杠杆政策为背景,分析市场化债转股的实施动因以及效果,丰富了市场化债转股的研究视角,完善了宏观经济政策对微观企业行为影响的相关文献。并结合建筑行业的特征,为后续建筑行业进行市场化债转股提供借鉴经验。
郭东[4]（2020）在《中国中铁市场化债转股案例分析》文中研究表明随着我国经济发展进入“新常态”,过去依靠投资加杠杆拉动经济快速增长的弊端逐渐显现,实体经济部门杠杆率过高的问题严重制约了当前我国经济的健康发展。市场化债转股作为供给侧改革中“三去一降一补”的重要举措,在“降杠杆”中发挥着举足轻重的作用。然而市场化债转股自2016年推行以来,一直处于签约多落地少的尴尬境地,许多企业对其依然保持着观望的态度,对是否要进行市场化债转股、如何实施市场化债转股颇有困惑。本文以近期成功实施了市场化债转股项目的基建龙头企业——中国中铁为案例研究对象,重点分析了中国中铁市场化债转股的模式、影响以及风险,为化解当前我国市场化债转股落地难的问题提供新的思路,也为其它企业决定是否实施和如何实施市场化债转股提供参考。文章以创新性的视角研究了中国中铁的市场化债转股模式,将以往模糊的“两步走”转股模式细化为“混合三步走”模式,系统地剖析了中国中铁债转股的实施过程,主要阐述了中国中铁市场化债转股“如何实施”的问题。在阐明实施路径之后,文章接着从市场效应、财务影响、治理结构影响、企业价值影响四个维度分析了市场化债转股的实施对企业自身构成的影响。一是运用事件研究法对中国中铁债转股过程中两个重要时间节点的市场反应进行了分析,二是运用财务指标评价法和雷达图法从纵向和横向两个角度分析了债转股对企业短期财务状况的改善程度,三从股权结构、管理层、公司章程等方面分析市场化债转股对公司治理结构产生的影响,四是运用自由现金流折现模型分析债转股对企业价值形成的影响。通过这四个维度的比较分析,旨在剖析市场化债转股“值不值得实施”的问题。最后,文章分阶段探讨了中国中铁在实施市场化债转股中可能遇到的风险,包括转股阶段风险、股权管理阶段风险、股权退出阶段风险,通过对债转股中的八个具体风险点深入剖析,重点解读了市场化债转股“存在哪些实施风险”的问题。在对案例进行全面综合分析后,文章得出了以下三点结论:一是中国中铁“混合三步走”的新债转股模式切实可行,可以有效解决债转股资金“落地难”的问题,值得其它转股企业借鉴。二是市场化债转股的实施效果明显但存在局限性,企业在决定是否实施债转股时需多方权衡。三是市场化债转股的实施风险较政策性债转股高,但总体风险可控。本文在对中国中铁市场化债转股进行分析总结的基础上,有针对性地提出了几条建议,为市场化债转股各方参与者提供借鉴。
武敏纯[5]（2020）在《国有企业市场化债转股的动因、模式和效果分析 ——以中国中铁为例》文中研究说明随着我国经济发展进入“新常态”,过去依靠投资加杠杆拉动经济快速增长的模式已难以为继,非金融企业部门尤其是国企、央企杠杆率过高的问题逐渐引起社会各界的高度关注。如何通过市场化债转股有效的降杠杆,进而促进企业的可持续发展成为经济市场研究的热点话题。本文着眼于中国中铁市场化债转股项目,展开了如下研究:一,通过文献研究法和比较分析法一方面对我国开展的两轮债转股进行了梳理,明晰了本轮债转股的“市场化”特性、“两步走”债转股新模式,并对其实施现状展开了分析;另一方面总结了美国、波兰以及日本债转股的实践经验。二,采用案例研究法,首先梳理了中国中铁债转股项目的操作步骤。其次分析了各方的参与动因、中国中铁采用的转股定价策略以及项目成功落地的关键点等。最后,从市场反应、财务绩效、股权及治理结构等角度对项目的实施效果进行了分析。研究结论之一是从债转股的模式选择来看,中国中铁市场化债转股表面看上去是分开进行的两步,但本质上其价值逻辑是机构投资者以货币资金购买中国中铁上市流通的股权。因此两步是同时进行且不可分割看待的,在分析过程中须将其看为合并的一步。二是中国中铁在短期内为投资者创造了短期收益,偿债能力和营运能力以及盈利能力都大幅提升,机构投资者的加入也使得中国中铁股权结构更加多元化、多层次以及合理化。三是中国中铁在参与主体的选择、转股定价和退出方式都基本实现了市场化,值得其他公司借鉴。
朱睿妮[6]（2020）在《破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究》文中提出破产重整程序中将商业银行债权转为股权,可简称为重整程序中商业银行债转股。在“去杠杆、调结构”的市场化破产改革指导下,破产重整程序中的债转股作为新的债权调整工具重新回到人们的视野,并在妥善处置银行债上大有可为。法律同政策和实践脱节,导致重整程序中将商业银行债权转为股权时陷入诸般困境,出现了启动困难、运行障碍和退出乏力。而问题之所以存在并难以解决,与重整程序中将商业银行债权转为股权的法律性质认识不一,对其指导理念和基本原则把握不准有直接联系。重整程序中将商业银行债权转为股权,是指企业进入重整程序后,重整企业对债转股权人及原股东所构成的全体新股东以重整企业资产为限所做的整体分配,应坚持集体受偿原则和公平分配原则。在指导理念上,应坚持转换前提与继续经营的重整目标相契合、转换方向同高级证券向低级证券转化相匹配。为打破制度瓶颈和藩篱,在启动机制上,要完善重整程序中将商业银行债权转为股权的具体制度、明晰《企业破产法》第87条适用情形。一方面,要注重厘清重整与债转股的资格条件、拓宽重整适用的路径以谋求更多适用债转股的情形、根据债转股方式选择评估方式、细化验资机构尽职调查范围和内容等。另一方面,要注意最低限度原则、最大利益原则、绝对优先原则。在程序运行上,要加强对实施机构的股东权益保障,明确破产管理人具体监督职责。对此,要在商业银行与实施机构之间加强风险隔离,将间接持股解读为代持股关系,鼓励实施机构转换为优先股股东。另外,破产管理人要监督企业执行债转股方案并协助债转股参与主体履行监督权利。在退出方式上,既要疏通相关法律之间冲突矛盾,特别是重整企业和商业银行相关的法律规范,又要探索复合型多元化退出方式。
李珊珊[7]（2020）在《重庆钢铁市场化债转股实施效果研究》文中提出目前,我国正处于转变经济方式和优化经济结构的重要时期。但由于结构性、体制性和周期性因素,我国经济下行压力加大,企业仍存在供需不平衡、债务负担过重和杠杆率高等问题。为防范系统性金融风险,债转股作为一种维系金融市场稳定的手段就应运而生。2016年10月,国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,新一轮债转股正式拉开帷幕。相较于上一轮债转股,本轮债转股强调法制化、市场化原则,转股对象不仅包括国企和央企,民企也进入到债转股范围中。之后相关部门不断完善顶层设计以推动债转股的实施,但市场化债转股在实际操作中仍面临制度设计和市场条件两方面的制约,存在签约多,落地少、标的选择难、定价难、参与公司治理难等问题。基于这一现状,本文选取重庆钢铁债转股作为研究对象,深入分析债转股的应用影响,期望可以为国有企业实施债转股提供路径借鉴。在研究过程中,首先对新一轮债转股的实施进行详细的梳理,总结其定义并分析其实施背景和模式。案例分析部分,着重分析重庆钢铁陷入债务危机的原因,分析债转股方案形成的驱动因素,并通过梳理债转股方案对本次债转股路径进行具体分析,最后,重点从资本市场反应、公司治理、管理能力和财务绩效综合分析市场化债转股的实施效果。通过分析重庆钢铁市场化债转股的实施效果,发现其潜在问题。在此基础上得出了研究结论及相关建议。作为首家钢铁行业上市公司债转股重整,同时是目前涉及债务规模最大的国有控股上市公司债转股案例,重庆钢铁的债转股案例具有深远意义,为今后优化实施模式、改革制度缺陷提供了一定的参考价值。
张兴[8]（2020）在《华菱钢铁市场化债转股动因及实施效果研究》文中指出受到经济新常态以及行业周期性等多因素的影响,周期性强的优质企业会面临经营困难或者盈利水平不佳的困境。为了能尽快度过财务困难,在充分考虑筹资成本的前提下,企业往往会通过银行借款的方式进行举债经营,但随之而来的高负债率也给企业带来了很高的债务风险。其实早在20世纪90年代,我国进行了政策性债转股以化解国有企业高负债率,虽然在短期内有成效,但是后期又重新返困。2016年,我国在借鉴政策性债转股经验的基础上进行了市场化债转股,实施市场化债转股不仅能帮助企业去杠杆,还能够降低企业财务风险、推动完善企业的治理结构等,从而为企业的中长期发展注入新的活力。作为湖南省钢铁行业最大的国有上市公司,华菱钢铁实施的市场化债转股项目实现了地方国有企业增量资产注入与上市公司债转股同步操作的市场先例,具有较大的研究价值。因此本文选取华菱钢铁作为研究对象,运用案例研究方法和对比研究方法,通过对华菱钢铁市场化债转股的动因及企业实施效果进行深入分析,不仅可以提供一个新的样本操作模式,还可以对我国市场化债转股实施效果提供一定的反馈作用。本文首先介绍了相关背景以及基础理论,接着介绍了华菱钢铁的基本情况、债转股操作过程以及方案进展情况;其次,从宏观经济下行压力、钢铁行业周期性困境以及企业自身需求三个角度进行分析并总结案例公司进行市场化债转股的动因;最后,利用公司公开数据资源对华菱钢铁的偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力各相关财务指标的变化情况进行统计和分析,并对华菱钢铁实施市场化债转股后的股权结构影响、治理结构和投资行为的影响等非财务效果进行分析,总结得出如下结论:（1）市场化债转股有利于改善企业的财务情况;（2）市场化债转股有利于企业的可持续发展;（3）市场化债转股有利于企业融资能力的提高。对其他拟实施市场化债转股企业的建议:（1）市场化债转股应有效选择目标企业;（2）市场化债转股企业与债权人之间应形成有效的制约监督机制;（3）市场化债转股过程应该坚持“市场化、法制化”原则;（4）退出通道应尽量多样化;（5）在实施过程中要明确政府的作用。
李秋香[9]（2019）在《中国铝业市场化债转股动因及效果研究》文中进行了进一步梳理2016年10月国务院发布关于市场化债转股的指导意见,新一轮市场化债转股就此展开。与上一轮主要以降低银行不良资产率为目的开展的债转股有所区别的是,此次开展市场化债转股具有市场化的特征,主要目的是为了帮助企业脱困。由于距离此次政策发布的时间不长,因此对市场化债转股进行的深入研究还比较缺乏。本文的案例为中国有色金属企业的龙头企业中国铝业,由于其成功落地的市场化债转股实施具有较强的示范性和可复制性,本文就其实施市场化债转股的动因和效果等问题进行了研究,为其他实施债转股的企业提供一些参考。本文在汇总归纳国内外相关文献,基于相关理论的基础上,从中国铝业的角度出发,在分析其实施市场化债转股前企业背景的基础上,深入探究了中国铝业实施市场化债转股的动因和效果,并分析了其市场化债转股的具体运作及潜在的风险,最后提出了相应的启示。研究表明,中国铝业实施市场化债转股的动因在于其有增强盈利能力、减轻财务负担、调整股权结构的需要。通过分析中国铝业实施市场化债转股后在市场绩效、财务比率、股权结构等方面的表现,表明市场化债转股完善了中国铝业的股权结构,对企业短期效果的改善比较显着,对长期效果有积极作用但存在一定的局限性。为了避免潜在风险对市场化债转股实施效果的影响,投资者要加强风险防范,政府要加强投资者的权益保护,企业要增强自身的可持续发展能力。
邢丹阳[10]（2019）在《商业银行新一轮债转股问题研究 ——以中国建设银行为例》文中提出近年来,在我国经济结构转型升级持续深化的经济新常态下,我国商业银行不良贷款规模不断扩大,以及基于实体经济去杠杆化、化解银行不良资产、促进经济结构转型的考量,债转股这一不良资产处置方式备受业界关注。在博鳌亚洲论坛2016年年会开幕式上,李克强表示“企业杠杆率的控制可运用市场化债转股的方式进行”,标志着我国新一轮债转股政策的开启。现今,相比上轮债转股时期,我国资本市场更为层次化、多元化,商业银行（含国有大型银行）、企业（含国有企业）与AMC等市场主体已大部分发展为上市企业或股份公司,因而不管是对债务企业或者是银行,公平交易市场规则均更具有约束力。本文站在商业银行的角度,采取理论与案例相结合的方法分五个章节对建设银行在新一轮债转股中实施的云锡集团、武钢集团两例债转股案例进行对比分析,并对商业银行在本轮债转股中面临的问题提出相应的建议。第一章为绪论部分,介绍了本文的研究背景及研究意义,从债转股的基本理论、新一轮债转股情况和商业银行实施债转股三个方面介绍了国内外关于债转股的研究文献,并阐述了本文的研究方法和研究路线。第二章,债转股实践经验及相关理论概述部分。介绍了国内外债转股的实践经验,中国新一轮债转股的具体情况并与上一轮债转股进行比较,同时介绍了商业银行在新一轮债转股中的具体情况并对债转股的相关理论进行了阐述。第三章,案例分析部分。本章对云锡和武钢两个案例进行深入分析,首先介绍了案例的基本情况,接着对两例债转股案例的异同进行了重点分析,并对债转股实施效果进行评价。第四章对新一轮债转股中商业银行的主要实施模式进行总结并提出构建风险防范体系、灵活选择转股类型、加强债转股后管理、开展第三方评估、引入专业人才队伍五条建议。第五章为结论部分,在总结案例分析结果的基础上指出本轮市场化债转股是我国宏观经济降杠杆和防风险的重要举措。本轮债转股有效运用了资源配置方面市场具有的调控作用,若能控制好相应的风险,通过本轮市场化债转股可以在一定程度上缓解商业银行的坏账风险,缓解企业面临的债务压力,并实现企业资产负债结构的优化。
二、AMC将如何抛出“债转”股──“债转股”过程中资产管理公司股权持有和退出（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、AMC将如何抛出“债转”股──“债转股”过程中资产管理公司股权持有和退出（论文提纲范文）
（1）中国中铁市场化债转股的实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 研究内容和研究方法 |
| 1.3.1 研究内容与框架 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的创新与不足 |
| 1.4.1 本文的创新之处 |
| 1.4.2 本文的不足之处 |
| 2 概念界定与理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 债转股 |
| 2.1.2 市场化债转股的模式 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 信号传递理论 |
| 2.2.2 代理成本理论 |
| 2.2.3 MM理论 |
| 2.2.4 权衡理论 |
| 3 市场化债转股的理论分析 |
| 3.1 国有企业市场化债转股的动因 |
| 3.1.1 非金融企业部门杠杆率不断提升 |
| 3.1.2 国家政策要求降低国企债务水平 |
| 3.1.3 国有企业提升经济效益与公司治理的需要 |
| 3.2 市场化债转股的实施环节 |
| 3.2.1 市场化债转股的企业选择 |
| 3.2.2 市场化债转股的实施机构 |
| 3.2.3 市场化债转股的股权定价 |
| 3.2.4 市场化债转股的退出机制 |
| 3.3 市场化债转股对国有企业的影响 |
| 3.3.1 对国有企业市场反应的影响 |
| 3.3.2 对国有企业财务绩效的影响 |
| 3.3.3 对国有企业公司治理的影响 |
| 4 中国中铁市场化债转股案例概况 |
| 4.1 中国中铁基本情况概述 |
| 4.1.1 中国中铁公司简介 |
| 4.1.2 中国中铁市场化债转股前财务概况 |
| 4.2 中国中铁市场化债转股动因分析 |
| 4.2.1 国家政策推动市场化债转股 |
| 4.2.2 基建行业形势严峻 |
| 4.2.3 公司资产负债率居高不下,财务负担较重 |
| 4.3 中国中铁市场化债转股实施概况 |
| 4.3.1 中国中铁市场化债转股交易方案 |
| 4.3.2 中国中铁市场化债转股标的企业 |
| 4.3.3 中国中铁市场化债转股实施机构 |
| 4.3.4 中国中铁市场化债转股股票定价 |
| 4.3.5 中国中铁市场化债转股退出途径 |
| 4.4 中国中铁市场化债转股过程中的亮点 |
| 4.4.1 实施机构类型多样 |
| 4.4.2 现金增资增强企业经营能力 |
| 4.4.3 引入投资人参与子公司治理 |
| 4.4.4 “两步走”方式提供市场化退出渠道 |
| 5 中国中铁市场化债转股实施效果分析 |
| 5.1 中国中铁市场化债转股的市场反应 |
| 5.1.1 选取事件日和事件窗口 |
| 5.1.2 计算超额收益率并判断市场反应 |
| 5.2 中国中铁市场化债转股的财务绩效 |
| 5.2.1 偿债能力分析 |
| 5.2.2 营运能力分析 |
| 5.2.3 盈利能力分析 |
| 5.2.4 发展能力分析 |
| 5.3 中国中铁市场化债转股对公司治理的影响 |
| 5.3.1 对中国中铁股权结构的影响 |
| 5.3.2 对中国中铁经营管理的影响 |
| 6 研究结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 相关建议 |
| 6.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（3）去杠杆背景下市场化债转股的动因及效果研究 ——以安徽建工为例（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于去杠杆问题的研究 |
| 1.2.2 关于市场化债转股问题的研究 |
| 1.2.3 关于去杠杆与市场化债转股的关系研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究方案 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 研究技术路线 |
| 1.3.4 创新点 |
| 2 相关概念界定与理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 去杠杆的含义 |
| 2.1.2 债转股的含义 |
| 2.1.3 债转股的类型 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 资本结构理论 |
| 2.2.2 不完备契约理论 |
| 2.2.3 费雪债务周期理论 |
| 3 去杠杆下市场化债转股的现状分析 |
| 3.1 去杠杆现状分析 |
| 3.1.1 去杠杆的政策演进 |
| 3.1.2 去杠杆的途径分析 |
| 3.2 市场化债转股现状分析 |
| 3.2.1 市场化债转股的方式 |
| 3.2.2 市场化债转股的现状 |
| 3.3 市场化债转股对去杠杆的意义分析 |
| 3.3.1 市场化债转股是去杠杆的必然要求 |
| 3.3.2 市场化债转股推动去杠杆的实施 |
| 4 安徽建工市场化债转股案例概况 |
| 4.1 安徽建工概况 |
| 4.2 安徽建工市场化债转股历程 |
| 4.2.1 操作步骤 |
| 4.2.2 标的企业 |
| 4.2.3 实施主体 |
| 4.2.4 定价机制 |
| 4.2.5 退出机制 |
| 5 安徽建工市场化债转股案例分析 |
| 5.1 安徽建工市场化债转股的动因分析 |
| 5.1.1 市场化债转股政策的推动 |
| 5.1.2 建筑行业转型升级的需求 |
| 5.1.3 安徽建工去杠杆降风险的需求 |
| 5.1.4 安徽建工改善盈利的需求 |
| 5.2 安徽建工市场化债转股效果分析 |
| 5.2.1 安徽建工市场化债转股的去杠杆效果分析 |
| 5.2.2 安徽建工市场化债转股的财务效果分析 |
| 5.2.3 安徽建工市场化债转股对治理结构的影响分析 |
| 5.2.4 安徽建工市场化债转股对参与主体的影响分析 |
| 5.3 安徽建工市场化债转股的困境及对策分析 |
| 5.3.1 安徽建工市场化债转股的困境 |
| 5.3.2 安徽建工市场化债转股的改进对策 |
| 6 结论与建议 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 建议 |
| 6.3 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 作者简历 |
（4）中国中铁市场化债转股案例分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于债转股实施动因的研究 |
| 1.2.2 关于债转股实施效应的研究 |
| 1.2.3 关于债转股实施风险的研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 研究内容和论文框架 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 论文框架 |
| 1.5 创新点 |
| 第二章 债转股相关理论概述 |
| 2.1 债转股的概念与市场化债转股的特征 |
| 2.1.1 债转股的概念 |
| 2.1.2 市场化债转股的特征 |
| 2.2 债转股的理论基础 |
| 2.2.1 权衡理论 |
| 2.2.2 博弈理论 |
| 2.2.3 预算软约束理论 |
| 2.3 市场化债转股的模式分析 |
| 2.3.1 收债转股模式 |
| 2.3.2 入股还债模式 |
| 2.3.3 债转优先股模式 |
| 2.3.4 股债结合模式 |
| 第三章 中国中铁市场化债转股的实施动因及过程分析 |
| 3.1 公司概况 |
| 3.1.1 公司简介 |
| 3.1.2 转股前公司股权结构 |
| 3.1.3 转股前公司经营状况 |
| 3.1.4 转股前公司财务状况 |
| 3.2 中国中铁债转股动因分析 |
| 3.2.1 国家市场化债转股利好政策推动 |
| 3.2.2 基建行业周期长、利润低等因素影响 |
| 3.2.3 企业降杠杆、优化资本结构的需求带动 |
| 3.3 中国中铁债转股运作模式及过程分析 |
| 3.3.1 中国中铁市场化债转股运作模式 |
| 3.3.2 中国中铁市场化债转股实施过程 |
| 第四章 中国中铁市场化债转股的实施影响分析 |
| 4.1 市场反应分析 |
| 4.1.1 以董事会发布债转股公告日为事件日的市场反应 |
| 4.1.2 以证监会通过发行股份购买资产日为事件日的市场反应 |
| 4.1.3 市场反应小结 |
| 4.2 财务影响分析 |
| 4.2.1 基于财务指标的纵向分析 |
| 4.2.2 基于雷达图的横向分析 |
| 4.3 治理结构影响分析 |
| 4.3.1 对股权结构的影响 |
| 4.3.2 对管理层、公司章程的影响 |
| 4.4 企业价值影响分析 |
| 4.4.1 不实施债转股情况下的模拟企业估值 |
| 4.4.2 实施债转股情况下的企业估值 |
| 4.4.3 估值对比分析 |
| 第五章 中国中铁市场化债转股的实施风险分析 |
| 5.1 股权转换阶段风险 |
| 5.1.1 投资机构选择风险 |
| 5.1.2 标的公司估值风险 |
| 5.1.3 公司转股定价风险 |
| 5.1.4 政府审批风险 |
| 5.2 股权管理阶段风险 |
| 5.2.1 经营风险 |
| 5.2.2 即期回报被摊薄的风险 |
| 5.2.3 明股实债风险 |
| 5.3 股权退出阶段风险 |
| 5.4 风险防范 |
| 5.4.1 构建系统完整的定价机制 |
| 5.4.2 改善投资者回报体制 |
| 5.4.3 健全股权退出通道 |
| 第六章 结论与建议 |
| 6.1 结论 |
| 6.1.1 混合三步走的新债转股模式切实可行,值得借鉴 |
| 6.1.2 市场化债转股的实施效果明显,但存在局限性 |
| 6.1.3 市场化债转股的实施风险偏高,但总体风险可控 |
| 6.2 建议 |
| 6.2.1 坚持市场化操作助力项目运作 |
| 6.2.2 推进企业治理结构改革,提升企业治理水平 |
| 6.2.3 政府主管部门应加快完善配套措施 |
| 6.3 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读硕士学位期间研究成果 |
（5）国有企业市场化债转股的动因、模式和效果分析 ——以中国中铁为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容 |
| 1.4 创新点与不足 |
| 2 理论基础和文献综述 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 代理成本理论 |
| 2.1.2 MM理论 |
| 2.1.3 权衡理论 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 债转股动因 |
| 2.2.2 债转股效果 |
| 2.2.3 债转股风险 |
| 2.2.4 债转股国外经验 |
| 2.2.5 文献评述 |
| 3 案例介绍 |
| 3.1 市场化债转股背景介绍 |
| 3.1.1 债转股定义 |
| 3.1.2 我国两轮债转股对比 |
| 3.1.3 我国债转股模式 |
| 3.2 行业基本概况 |
| 3.3 中国中铁概况 |
| 3.4 九家交易对方概况 |
| 3.5 “两步走”市场化债转股实施方案 |
| 3.5.1 机构投资者以现金或债权对中国中铁子公司增资 |
| 3.5.2 母公司发行股份购买资产 |
| 4 案例分析 |
| 4.1 中国中铁“两步走”市场化债转股动因分析 |
| 4.1.1 降杠杆,减轻财务重负 |
| 4.1.2 通过引入机构投资者促进公司发展 |
| 4.1.3 绕开监管审批,实现快速落地 |
| 4.2 中国中铁“两步走”市场化债转股模式分析 |
| 4.2.1 参与主体分析 |
| 4.2.2 资金来源和用途分析 |
| 4.2.3 估值逻辑和定价策略分析 |
| 4.2.4 退出方式分析 |
| 4.3 中国中铁“两步走”市场化债转股效果分析 |
| 4.3.1 市场反应 |
| 4.3.2 财务绩效 |
| 4.3.3 股权和治理结构 |
| 5 结论和建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 相关建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 绪论 |
| 一、选题背景及意义 |
| 二、研究综述 |
| 三、研究思路与框架 |
| 四、研究的主要内容创新与不足 |
| 第一章 重整程序中将商业银行债权转为股权概述 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权的含义 |
| 一、参与主体多元化 |
| 二、自主选择扩大化 |
| 三、实施依据特定化 |
| 四、组合方式多样化 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权的发展 |
| 一、政策性债转股 |
| 二、两轮将商业银行债权转为股权差异比较 |
| 第二章 重整程序中将商业银行债权转为股权的法理阐释 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权的法律性质 |
| 一、重整程序中将商业银行债权转为股权的性质争议 |
| 二、重整程序中将商业银行债权转为股权的性质界定 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权的指导理念 |
| 一、转换前提与继续经营的重整目标相契合 |
| 二、转换方向同高级证券向低级证券转化相匹配 |
| 第三节 重整程序中将商业银行债权转为股权遵循的原则 |
| 一、集体受偿原则 |
| 二、公平分配破产财产原则 |
| 第三章 重整程序中将商业银行债权转为股权的法律困境 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权启动困难 |
| 一、缺乏清晰明确有针对性法律规定 |
| 二、法院强制裁定债转股方案适用存疑 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权运行障碍 |
| 一、实施机构的股东权益保护不到位 |
| 二、破产管理人的监督职责不明确 |
| 第三节 重整程序中将商业银行债权转为股权退出乏力 |
| 一、相关法律束缚加剧退出难度 |
| 二、退出方式单一僵化缺乏弹性 |
| 第四章 重整程序中将商业银行债权转为股权的完善建议 |
| 第一节 健全重整程序中将商业银行债权转为股权启动机制 |
| 一、充实重整中将商业银行债权转为股权具体内容 |
| 二、明晰《企业破产法》第87条适用情形 |
| 第二节 破除重整程序中将商业银行债权转为股权运行障碍 |
| 一、加强对实施机构的股东权益保障 |
| 二、明确破产管理人具体监督职责 |
| 第三节 创新重整程序中将商业银行债权转为股权退出方式 |
| 一、疏通相关法律之间冲突矛盾 |
| 二、探索复合型多元化退出方式 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）重庆钢铁市场化债转股实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容、论文结构框架图与研究方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 论文结构框架图 |
| 1.2.3 研究方法 |
| 1.3 本文的创新点 |
| 2 文献综述与理论基础 |
| 2.1 文献综述 |
| 2.1.1 债转股的国外研究 |
| 2.1.2 债转股的国内研究 |
| 2.2 债转股的理论基础 |
| 2.2.1 激励理论 |
| 2.2.2 控制权理论 |
| 2.2.3 委托代理理论 |
| 3 相关概念和制度背景 |
| 3.1 债转股定义 |
| 3.2 国内两轮债转股比较 |
| 3.3 本轮债转股实施现状 |
| 3.3.1 债转股的背景 |
| 3.3.2 债转股模式 |
| 4 重庆钢铁市场化债转股案例概况 |
| 4.1 重庆钢铁基本情况 |
| 4.1.1 重庆钢铁公司简介 |
| 4.1.2 公司经营情况 |
| 4.1.3 案例典型性分析 |
| 4.2 重庆钢铁债务危机成因 |
| 4.2.1 行业发展状况 |
| 4.2.2 公司内部原因 |
| 4.3 市场化债转股实施方案 |
| 4.3.1 实施方案分析 |
| 4.3.2 重庆钢铁成本收益情况分析 |
| 4.4 债转股方案形成的驱动因素 |
| 5 重庆钢铁市场化债转股案例分析 |
| 5.1 重庆钢铁市场化债转股资本市场反应 |
| 5.2 重庆钢铁市场化债转股对公司治理的影响 |
| 5.2.1 股权结构多元化 |
| 5.2.2 董事会结构更合理 |
| 5.3 重庆钢铁市场化债转股对管理能力的影响 |
| 5.3.1 提升债务融资能力 |
| 5.3.2 减少不合理投资行为 |
| 5.3.3 经营能力获得提升 |
| 5.4 重庆钢铁市场化债转股对财务比率的影响 |
| 5.4.1 偿债能力 |
| 5.4.2 成长能力 |
| 5.4.3 盈利能力 |
| 5.4.4 财务风险 |
| 5.5 重庆钢铁市场化债转股中存在的风险点 |
| 6 研究结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）华菱钢铁市场化债转股动因及实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 市场化债转股模式研究 |
| 1.3.2 市场化债转股动因研究 |
| 1.3.3 市场化债转股实施效果研究 |
| 1.3.4 文献述评 |
| 1.4 研究内容与研究方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 本文创新点 |
| 2 相关概念和理论分析 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 市场化债转股含义 |
| 2.1.2 市场化债转股特点 |
| 2.2 理论分析 |
| 2.2.1 MM理论 |
| 2.2.2 权衡理论 |
| 2.2.3 啄食顺序理论 |
| 3 华菱钢铁市场化债转股案例介绍 |
| 3.1 公司简介 |
| 3.2 华菱钢铁市场化债转股具体方案 |
| 3.2.1 增资情况介绍 |
| 3.2.2 标的资产情况介绍 |
| 3.2.3 操作模式分析 |
| 3.2.4 退出机制介绍 |
| 3.2.5 市场化债转股项目完成情况 |
| 3.2.6 风险分析 |
| 4 华菱钢铁市场化债转股动因分析 |
| 4.1 应对经济下行压力 |
| 4.1.1 市场情况整体不容乐观 |
| 4.1.2 国有企业杠杆率较高 |
| 4.2 应对钢铁行业周期困境 |
| 4.3 企业自身需求 |
| 4.3.1 公司盈利水平不稳定 |
| 4.3.2 长期依赖银行借款 |
| 4.3.3 公司资产负债率高 |
| 5 华菱钢铁市场化债转股实施效果分析 |
| 5.1 华菱钢铁市场化债转股的财务效果分析 |
| 5.1.1 偿债能力分析 |
| 5.1.2 营运能力分析 |
| 5.1.3 盈利能力分析 |
| 5.1.4 成长能力分析 |
| 5.2 华菱钢铁市场化债转股的非财务效果分析 |
| 5.2.1 对公司股权结构的影响 |
| 5.2.2 对公司治理结构的影响 |
| 5.2.3 对企业投资行为的影响 |
| 5.3 总体效果评价 |
| 6 研究结论、建议、研究不足与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.1.1 市场化债转股有利于改善企业的财务情况 |
| 6.1.2 市场化债转股有利于企业的可持续发展 |
| 6.1.3 市场化债转股有利于企业融资能力的提高 |
| 6.2 对其他拟实施市场化债转股企业建议 |
| 6.2.1 市场化债转股应有效选择目标企业 |
| 6.2.2 债转股企业与债权人应形成有效的制约监督机制 |
| 6.2.3 市场化债转股过程应该坚持“市场化、法制化”原则 |
| 6.2.4 退出通道应尽量多样化 |
| 6.2.5 在实施过程中要明确政府的作用 |
| 6.3 研究不足与展望 |
| 参考文献 |
| 作者简介 |
| 致谢 |
（9）中国铝业市场化债转股动因及效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状分析 |
| 1.2.1 债转股的动因研究 |
| 1.2.2 债转股的实施效应研究 |
| 1.2.3 债转股对股价的影响研究 |
| 1.2.4 债转股的相关风险研究 |
| 1.2.5 债转股的退出机制研究 |
| 1.2.6 文献评述 |
| 1.3 研究思路及研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 第二章 相关概念的界定与基础理论 |
| 2.1 债转股相关概念的界定 |
| 2.1.1 债转股 |
| 2.1.2 市场化债转股与行政化债转股 |
| 2.1.3 市场化债转股的主要模式 |
| 2.1.4 市场化债转股的特征 |
| 2.2 基础理论 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 MM资本结构理论 |
| 2.2.3 权衡理论 |
| 2.2.4 绩效评价方法 |
| 第三章 中国铝业市场化债转股背景 |
| 3.1 政策背景 |
| 3.2 铝行业发展背景 |
| 3.3 中国铝业的基本概况 |
| 3.3.1 中国铝业公司简介 |
| 3.3.2 中国铝业的经营状况 |
| 3.3.3 中国铝业的财务状况 |
| 3.3.4 中国铝业的股权结构情况 |
| 第四章 中国铝业市场化债转股动因及实施过程 |
| 4.1 中国铝业市场化债转股的动因分析 |
| 4.1.1 去杠杆政策的引导 |
| 4.1.2 减轻企业的财务负担 |
| 4.1.3 增强盈利能力 |
| 4.1.4 调整股权结构 |
| 4.2 中国铝业市场化债转股实施过程 |
| 4.2.1 标的资产及交易对方 |
| 4.2.2 “两步走”的实施步骤 |
| 4.2.3 市场化的定价方式 |
| 4.2.4 二级市场转让退出 |
| 第五章 中国铝业市场化债转股效果分析 |
| 5.1 债转股的市场绩效分析 |
| 5.1.1 事件研究法简介 |
| 5.1.2 中国铝业市场化债转股的市场绩效 |
| 5.2 债转股对财务比率的影响 |
| 5.2.1 偿债营运能力分析 |
| 5.2.2 降低企业财务风险 |
| 5.3 债转股对股权结构的影响 |
| 5.4 中国铝业市场化债转股潜在的风险 |
| 5.4.1 股价波动损害投资者的利益 |
| 5.4.2 投资者无法真正参与企业管理 |
| 5.4.3 难以根本改善企业的经营状况 |
| 第六章 研究结论与启示 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 启示 |
| 6.2.1 投资者加强风险防范 |
| 6.2.2 政府加强投资者的权益保护 |
| 6.2.3 企业增强可持续发展能力 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）商业银行新一轮债转股问题研究 ——以中国建设银行为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景及研究意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、债转股基本理论研究 |
| 二、新一轮债转股情况研究 |
| 三、商业银行实施债转股相关研究 |
| 四、文献述评 |
| 第三节 研究方法和路线 |
| 一、研究方法 |
| 二、研究路线 |
| 第二章 债转股实践经验及相关理论概述 |
| 第一节 国内外债转股实施经验 |
| 一、国外实践经验 |
| 二、国内实践经验 |
| 第二节 新一轮债转股情况介绍 |
| 一、新一轮债转股实施背景 |
| 二、新一轮债转股实施意义 |
| 三、新一轮债转股实施限制条件 |
| 四、新一轮债转股与上一轮债转股的比较 |
| 第三节 商业银行在新一轮债转股中情况介绍 |
| 一、商业银行在新一轮债转股实施中的优势 |
| 二、商业银行在新一轮债转股实施中的利弊 |
| 三、商业银行在新一轮债转股实施中面临的障碍和风险 |
| 第四节 债转股相关理论 |
| 一、委托代理理论 |
| 二、不完备的契约理论 |
| 三、债转股的运作机理 |
| 四、债转股的博弈理论 |
| 第三章 新一轮债转股中建设银行实施案例分析 |
| 第一节 债转股参与企业基本情况介绍 |
| 一、建设银行简介 |
| 二、云锡集团简介 |
| 三、武汉钢铁简介 |
| 第二节 债转股案例情况介绍 |
| 一、案例实施背景 |
| 二、案例实施动机 |
| 三、案例实施步骤及模式 |
| 第三节 债转股案例实施模式异同分析 |
| 一、相同之处 |
| 二、不同之处 |
| 第四节 债转股实施效果分析 |
| 一、对企业的影响 |
| 二、对银行的影响 |
| 第四章 新一轮债转股中商业银行主要实施模式总结及相关建议 |
| 第一节 债转股实施模式总结 |
| 第二节 债转股实施模式评价 |
| 第三节 债转股实施建议 |
| 一、构建风险防范体系 |
| 二、灵活选择转股类型 |
| 三、加强债转股后管理 |
| 四、开展第三方评估 |
| 五、引入专业人才队伍 |
| 第五章 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在读期间研究成果 |
四、AMC将如何抛出“债转”股──“债转股”过程中资产管理公司股权持有和退出（论文参考文献）
- [1]中国中铁市场化债转股的实施效果研究[D]. 徐安安. 安徽财经大学, 2021(10)
- [2]中国中铁市场化债转股实施方案及效果研究[D]. 吴雁楠. 广东工业大学, 2021
- [3]去杠杆背景下市场化债转股的动因及效果研究 ——以安徽建工为例[D]. 李莹. 郑州航空工业管理学院, 2021(12)
- [4]中国中铁市场化债转股案例分析[D]. 郭东. 江西理工大学, 2020(01)
- [5]国有企业市场化债转股的动因、模式和效果分析 ——以中国中铁为例[D]. 武敏纯. 暨南大学, 2020(04)
- [6]破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究[D]. 朱睿妮. 湖南师范大学, 2020(01)
- [7]重庆钢铁市场化债转股实施效果研究[D]. 李珊珊. 河南财经政法大学, 2020(07)
- [8]华菱钢铁市场化债转股动因及实施效果研究[D]. 张兴. 河北经贸大学, 2020(07)
- [9]中国铝业市场化债转股动因及效果研究[D]. 李秋香. 长沙理工大学, 2019(07)
- [10]商业银行新一轮债转股问题研究 ——以中国建设银行为例[D]. 邢丹阳. 云南财经大学, 2019(02)