一、ORDERED WEIGHTED AVERAGING AGGREGATION METHOD FOR PORTFOLIO SELECTION（论文文献综述）
温健纯[1]（2021）在《经济政策不确定背景下跨境资本流动的经济效应研究》文中指出20世纪70年代以来,随着全球经济一体化和国际间金融市场开放程度的不断推进,跨境资本流动已经逐渐成为促进国际资本市场发展的主要力量。资本的国际间流动使得经济资源在全球范围内进行跨国配置,这在极大促进全球经济融合与大发展的同时,也诱发了许多新的问题与风险。特别是在新兴经济体金融开放进程中,跨境资本扮演了“双刃剑”的角色,这既为原本资金匮乏的新兴经济体带来大量丰富的外部资本,进而促进经济高速发展的同时,也使得它们累积了大量的风险隐患。从1994年的墨西哥金融危机,到1997年的亚洲金融危机,再到2008年的美国次贷危机,可以看到在这些危机的身后,均有着跨境资本流动的推波助澜。与此同时,2008年次贷危机之后,全球实体经济面临衰退的威胁,世界各国政府为平滑经济波动而采取了频繁调整经济政策的措施,进一步加剧了全球经济政策的不确定性,使得经济政策频繁变动成为左右经济不确定性的关键因素。从全球经济形势来看,当今世界正经历百年未有之大变局,在后疫情时代由于各国在疫情期间采取了不同的经济政策,全球不稳定性和不确定性因素明显增加。在这样的背景下,不仅全球实体经济的发展面临严重挑战,跨境资本流动的特征与影响也呈现出巨大的变化。当前,我国金融市场开放进入关键时期,在这一过程中,我国始终将金融开放与金融安全的平衡置于首要位置,如何能够充分利用金融市场开放的有利因素促进我国金融的健康可持续发展一直都是我国金融改革过程中的重要研究内容。在这其中,如何准确分析和估计经济政策不确定背景下跨境资本流动的经济效应,从而趋利避害,是在我国金融市场开放过程中维护好我国金融安全亟需回答的理论与现实问题。基于此,本文主要围绕三个主要的核心问题开展研究:第一,跨境资本流动对经济发展、实体经济杠杆和虚拟经济稳定等经济效应有何影响?第二,经济政策不确定性对跨境资本流动经济效应有何影响?第三,经济政策不确定背景下如何防范跨境资本流动的不利影响?厘清这些关系对于中国和其他国家而言都是一个意义重大且迫切需要研究的议题。通过对以上问题的探讨和分析,以期为我国和其他国家防范跨境资本流动的风险及制定科学合理的资本项目开放策略提供参考依据。本文将通过八章内容开展研究。论文安排如下:第1章为导论。本章首先从国际跨境资本流动发展及其经济影响,以及经济政策不确定性逐渐成为全球经济发展中“新常态”的背景出发,提出探究全球经济政策不确定背景下跨境资本流动经济效应的研究意义,然后对跨境资本流动和经济政策不确定性进行概念界定。在此基础上,提出本文的研究思路与研究方法,以及研究内容与结构安排。最后,说明本文的研究创新点、难点与不足之处。第2章为相关文献综述。本章主要对关于经济政策不确定性指数的测度与应用,跨境资本流动的类别划分和度量以及跨境资本流动的经济效应等相关文献进行评述、总结和归纳,从而对与本文研究内容相关的研究成果进行系统性的评述,寻找本文研究的切入点。对于经济政策不确定性对宏观与微观经济的影响方面,已有文献主要从经济政策不确定性对经济波动、金融市场、政策有效性及国际溢出效应等方面进行研究。另一方面,跨境资本流动的经济效益,本文从经济发展、实体经济杠杆和虚拟经济稳定等方面对已有研究进行梳理。已有文献存在不足方面主要有三:（1）关于资本流动的经济效益相关研究,将全球经济政策环境变化作为背景考虑因素的已有文献较少,更是缺乏基于全球经济政策不确定性背景下的相关研究;（2）对于跨境资本流动没有统一的测度方法;（3）对于资本流动的经济效益研究,尤其对基于资本流动规模、流向和波动的研究较为缺乏。第3章为经济政策不确定性影响跨境资本流动经济效应的理论分析。本章首先分析了经济政策不确定性与跨境资本流动的关联性,并在此基础上进一步从理论层面分析了经济政策不确定性对跨境资本流动与经济发展关系的调节效应,厘清了三者之间的关系。这些理论分析有助于透过现象看本质,分析经济政策不确定性与跨境资本流动及其经济效应之间的逻辑关系,从而为后文的实证分析和政策建议的提出提供理论支撑。第4章为经济政策不确定性与跨境资本流动的现状分析。本章通过对跨境资本流动,以及经济政策不确定性有关数据和资料的搜集、整理以及统计测度,对经济政策不确定与跨境资本流动的现状进行研究,关注经济政策不确定性的具体情况,包括指标构建和具体使用;聚焦跨境资本流动的基本特征,包括具体项目下的流动特点,以期为政策启示的提出提供现实依据。本章主要从三个方面进行分析:（1）在对经济政策不确定性的分析中,重点介绍本文所采用的经济政策不确定性指数的构成及其表现,其中包括全球经济政策不确定性指数和单个国家的经济政策不确定性指数;（2）在对跨境资本流动的分析中,本章采用了IMF的国际收支平衡表作为分析基础,并将表内资本流动项目的流出和流入情况进行了分析;（3）本章对经济政策不确定性与跨境资本流动的关联性进行了分析。经由全球EPU指数的分段表现可以认为,在经济政策不确定性增强的过程中,跨境资本流动在全球范围内也呈现出增强的特征。第5章为经济政策不确定背景下跨境资本流动对经济发展影响的实证分析。本章基于1970-2019年跨国面板数据考察了跨境资本净流出对经济发展的影响,并探讨了全球经济政策不确定性在其中所发挥的作用。本章从研究中得出以下结论:（1）跨境资本净流出规模的加大,会对国家的经济产生抑制效应,跨境资本净流出阻碍了经济的发展;（2）异质性分析结果表明,在固定资产形成总额较低的国家、低金融机构效率国家、高外债资本存量国家以及高银行不良贷款率国家中,跨境资本净流出对经济发展的负向影响更为显着;（3）进一步分析发现,在全球经济政策不确定性越大的情况下,跨境资本净流出对一国经济发展的抑制效应更大,全球经济政策不确定性会加大跨境资本净流出对经济发展的负向影响;而在低资本市场开放程度国家、高宏观金融风险国家以及高金融机构发展指数国家中,全球经济政策不确定性在跨境资本净流出与经济发展关系之间的调节作用更大。第6章为经济政策不确定背景下跨境资本流动对实体经济杠杆影响的实证分析。本章基于1970-2019年跨国面板数据进行实证分析,并探讨了全球经济政策不确定性在其中所发挥的作用,从而为各国制定和实施相应的政策提供决策依据。本章从研究中得出以下结论:（1）净流出规模增加会对本国宏观杠杆产生负向影响,而跨境资本流动波动率的提高会对本国杠杆产生正向影响;（2）分部门来看,跨境资本净流出规模增加会显着降低政府部门杠杆率,跨境资本流动波动率的上升会对私营非金融部门杠杆率产生显着正向影响;（3）全球经济政策不确定性的上升会对跨境资本流动与宏观杠杆之间的关系起到正向调节作用,在全球经济政策不确定性程度较低的时期,跨境资本流动波动率的提高会促进家庭部门杠杆率、企业部门杠杆率、家庭和企业部门杠杆率、私营部门杠杆率的提升。第7章为经济政策不确定背景下跨境资本流动对虚拟经济稳定影响的实证分析。本章基于1997-2017年跨国面板数据进行实证分析,并探讨了全球经济政策不确定性在其中所发挥的作用,从而为各国制定和实施相应的政策提供决策依据。本章从研究中得出以下结论:（1）跨境资本流动确实会对虚拟经济稳定产生不利影响;（2）不同类型的资本流动对于虚拟经济稳定的影响存在一定的异质性;（3）虽然总体上看,跨境资本流动会对虚拟经济稳定产生不利影响,但在全球经济政策不确定背景下,跨境资本流动也可以表现出其有利于虚拟经济稳定的一面。第8章为主要结论与政策建议。本章归纳总结全文主要研究结论,并基于这些研究结论为我国制定和实施相应的政策提供建议。具体措施包括:有序放开资本项目管制;加强金融市场建设;合理利用跨境资本维持适度宏观经济杠杆率;加强跨国公司融资风险管理;加强国际资本流动管理与风险防范;提高经济政策的透明度和前瞻性指引能力。
刘琨[2]（2021）在《加拿大基础设施PPP模式研究》文中研究指明基础设施建设作为经济发展的基石,为社会生产和居民生活提供物质工程设施及相关公共服务,对其投资可以带来几倍于投资额的“乘数效应”,有着举足轻重的“先行地位”。随着全球基础设施短缺及老化现象日益严重,给各国政府带来了持续性的挑战。由于传统采购模式引起的公共部门财政支出与债务压力,以及资产交付与服务质量的低效率问题,基础设施正由公共供给转向私营供给,这一趋势因思维方式转变和良好实践效果受到支持,因技术进步和制度创新得以加强。上世纪90年代,随着英美新公共管理运动的兴起,兼顾效益、效率、公平的公私合作PPP模式应运而生。目前,全球已有135个国家开展了基础设施公私合作,但各国PPP运行效率差异较大,在PPP模式风靡全球之际,加拿大发展为最具PPP市场热度和成熟度的国家之一。本篇论文针对加拿大基础设施PPP模式进行了全面系统的研究,展现了加拿大基础设施PPP模式全貌:以PPP模式相关理论为基础,通过对加拿大PPP模式发展进程中,全生命周期采购管理,风险管理,多元化投融资市场,法律制度与政府监管体系建设四个方面的探究,挖掘加拿大PPP模式跻身领先地位的深层驱动力。目前我国基础设施PPP模式正经历由高增长到高质量的规范化发展阶段,面临着诸多困难与挑战。通过研究,吸取加拿大PPP模式发展进程中的经验与教训,中西交流和鉴往知来,对我国PPP模式的行稳致远与深化基础设施领域的国际合作均具有深远的现实意义。首先,本研究从四个方面对PPP模式相关理论和制度优势进行了探讨。第一,阐述了PPP模式概念,众多参与主体、伙伴关系、风险分担、利益共享、服务绩效五个主要特征,以及价值驱动因素。第二,分析了PPP模式应用对象,即公共产品与准公共产品特征,基础设施属性与市场失灵,以及PPP模式在基础设施方面的应用行业领域。第三,以公共选择与政府失灵、新公共管理与实践、公共事业民营化等公共管理理论为依据,探究了PPP模式的制度优势。最后,以不完全契约下的交易费用理论、产权理论、以及委托代理理论为基础,分析了PPP模式缔约机制,有助于深入了解物有所值、投融资结构、风险与利益分配、合同管理、绩效监管与激励机制等一系列关键问题。第二,分别从基础设施的需求侧与供给侧两个角度,阐释了加拿大基础设施建设引入公私合作PPP模式的动因。总结了近30年加拿大PPP模式发展的两次浪潮及特征,宏观展现了项目在各基础设施领域、管辖层级及地域分布的基本情况。在1991-2003年的第一波浪潮中,加拿大PPP模式经历了由理论转向实践的艰难过程,伴随着部分项目失败,在质疑声中积累经验和教训。第二次浪潮是2004年至今,加拿大省级政府作为PPP主要开拓者,打造了更具活力的基础设施PPP市场,公共部门拥有更专业的评估技术与监管能力,制定了更明晰的法律制度体系,不断深化公共部门与私营部门伙伴关系。在项目实践中,转变对私营资本需求方式,优化交易结构与回报机制,采用有限的需求与市场风险转移,极大提升了PPP项目产出效率及复杂程度。第三,加拿大PPP模式展现了公私双方从咨询伙伴、运营伙伴、协作伙伴、到贡献伙伴权利逐渐下放过程,根据私营部门参与度和风险转移程度,形成连续的包含设计、建设、融资、维护、运营等责任的组合体。在探讨加拿大PPP模式全流程运行机制和采购管理中发现,加拿大主要PPP应用省份虽然较其他国家和地区,在项目审批与采购管理上更为复杂且周密,但实际上加拿大PPP项目采购效率极高,表现为较短的招投标时间以及较低的招投标成本。这种高效性得益于,采购前期项目评审与决策管理、招投标评估与竞合谈判、合同体系建立三方面的运行监管与结构设计。首先,加拿大PPP项目采用了以物有所值为核心,细致且繁复的前期规划和评估工作;其次,加拿大省级PPP专业机构借助发达的咨询服务,实施评标以及竞争性对话,能够确保透明度和竞争性,权衡技术创新与财务方案;最后,分析了加拿大PPP合同协议在绩效产出规范以及回报机制两个关键边界条件的特征。第四,基础设施发展的先决条件是能够获得足额、长期、稳定的资金,PPP模式核心价值驱动因素之一是发挥民间资本优势,缓解政府财政支出与债务压力。加拿大PPP模式迅速发展,也得益于其成熟且深厚的PPP项目投融资市场。论文回答了关于加拿大PPP项目投融资结构的相关问题,并着重阐述了包括PPP项目债券、绿色债券、社会效益债券在内的债券类融资,政策性与商业银行等金融机构,以养老金为代表的机构投资者,以及加拿大PPP基金与联邦基础设施基金,以上四类重要且极具特色的多元化投融资工具,对加拿大PPP模式支持方式和投融资特征。第五,加拿大PPP模式风险管理较为完善。以加拿大风险管理制度、风险管理原则以及风险管理工具为依据,探讨了加拿大在PPP项目风险管理七个要素,分别为风险全流程沟通,建立风险管理范围和标准,风险识别,风险分析,风险评估,风险处置,以及风险动态监管。并根据安大略省交通类PPP风险矩阵,探讨加拿大PPP项目风险识别中的风险触发机制与影响结果,以及风险评估方案。最后,归总加拿大主要省份交通项目的风险分配方式,探究加拿大PPP项目风险分配特征。第六,加拿大PPP模式拥有较为健全的法律制度体系,宏观治理能力仍有待提升。首先,探讨PPP制度建设的意义,以及普通法系与大陆法系下PPP立法特征,总结了加拿大联邦及主要省份PPP法律制度体系。其次,将治理能力、人力资源、协调能力归纳为加拿大PPP专业机构三大核心能力要素,体现了联邦PPP机构的战略引导作用,以及省级PPP机构的运营与执行能力。最后,从绩效监管、财政监管、审计监管三个方面,探析加拿大PPP广泛的宏观治理体系。最后,对加拿大PPP模式进行了评价及启示。重点分析了加拿大PPP模式按预算与准时交付效率,社会公众与主要参与者认可度,以及项目经济系统性影响。探讨加拿大在PPP模式发展中面临的挑战,包括市级PPP市场发展的制约因素,降低对长期私营资本需求及有限需求风险转移所带来的影响,以及部分地区和项目未实现真正的物有所值的原因。并且对本篇论文加拿大基础设施PPP模式研究进行了总结。篇末部分,阐述了我国PPP模式发展现状和问题,并通过对加拿大的研究得到对我国PPP模式发展的启示。
张欢欢[3]（2021）在《群决策软共识成本模型及其在借贷共识中的应用》文中研究说明群决策旨在解决需要专家或决策者参与的非结构化决策问题,通常需要决策群体展开广泛和深入的多轮讨论,不断修改其意见偏好,形成群体内成员普遍能接受的共识。群共识的形成是复杂的,会消耗大量人力和物力,如何在有限的资源下达成共识是群决策领域研究的热点问题。本文主要研究了群共识达成的两个重要问题。第一,共识成本优化问题。群共识的达成是一个复杂且耗费资源的过程,成本是需要考量的重要因素之一。在实际群决策过程中,共识的达成需要耗费大量的人力和物力来说服决策个体改变意见,所以需要在有限的资源下对成本进行优化,从而有效的达成群共识。第二,协调者对群共识程度的偏好。群共识的达成过程经常需要一位具有领导统筹作用的重要个体或机构（通常称为协调者）来引导整个共识过程,以减少不确定性,促进群共识的达成或提高共识达成的效率。协调者对共识程度的偏好对决策成本和决策专家意见的变化都有着重要影响,然而,现有的共识成本方法都未考量这一重要因素。本文基于群决策理论和多目标优化理论,针对上述问题开展研究。主要研究内容和研究结果如下:（1）提出了软共识成本的概念,通过定义共识度函数和广义集结算子,构建了一定共识度下的泛化软共识成本模型。在泛化模型的基础上,构建了基于不同加权平均算子的三类软共识成本模型,探讨了软共识成本模型的经济学意义。（2）基于多目标规划对偶理论,从决策专家的视角构建了最大补偿共识模型,并从模型的变量、约束和目标函数三个部分分析了该模型的经济学意义。在此基础上,进一步分析了软共识最小成本模型和最大补偿模型之间的关系。从理论上研究了决策专家预期得到的单位补偿的构成,以及决策专家期望单位补偿各个组成部分和决策专家意见调整之间的关系。（3）在群共识中引入效用概念来刻画协调者对共识度的态度,分别基于协调者中性偏好、激进偏好和混合偏好构建了三类共识优化模型,研究了三类模型的性质和现实意义,分析了这三种协调者偏好类型对共识成本和决策专家意见的影响。（4）提出一种双边沟通机制的软共识达成框架,将协调者的偏好引入群共识达成框架中,充分考虑了共识过程中的两个主体:决策专家的意见和协调者的偏好。该框架反映了现实决策过程中协调者和决策专家之间的双边沟通妥协机制,为群决策的共识达成提供了一种更灵活和更高效的方式。（5）将软共识成本方法应用到网络借贷平台资金供求匹配问题中,构建了一定共识度下的软共识借贷模型。通过分析不同共识水平下协调者（借贷平台）偏好对出借人收益率和总共识成本的影响,验证了所提出模型的有效性。同时,针对大群体借贷共识问题建模,提供了一种新方式来协调大型网络借贷的资金供求,进一步扩展了软共识成本的应用研究。本研究的贡献包括:在理论贡献方面,将最小成本共识理论扩展到了软共识水平下,弥补了软共识成本研究的不足,且从理论层面揭示了协调者和决策专家软共识达成的补偿机制,有助于促进群决策共识的达成。基于协调者共识度偏好的研究对于探究协调者对共识结果的影响,揭示协调者在共识达成机制中的作用有重要的意义,弥补了群决策共识中协调者偏好研究的缺失。在实践方面,本文提出的方法和模型可以应用到网络借贷中,不仅有利于网络借贷平台减少流标几率,而且有助于提高投资者的收益率,提高借贷匹配的效率,具有一定的实践指导意义。
赵斯彤[4]（2021）在《中国股票市场的ESG责任投资研究》文中研究指明在全球可持续发展的大背景下,ESG责任投资已成为全球资产管理行业的前沿课题之一。ESG责任投资是一种考量环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Corporate governance）因素（ESG指标）并长期产生有竞争力的财务回报和积极社会效应的投资行为。相比较已发展近半个世纪的欧美资本市场ESG责任投资,国内ESG责任投资起步相对较晚。为适应国际可持续发展的大环境和吸收成熟资本市场ESG责任投资的先进经验,本文系统、全面地研究中国股票市场ESG责任投资。全文的理论意义在于社会责任投资并非仅靠投资者理念倡导和宗教信仰推动,而是从作用机理上证明社会责任投资能够创造价值,存在发展的内生动力;实践意义在于全面深入研究中国股票市场中的ESG责任投资理论和实践,不仅为价值型机构投资者指明建立和发展ESG责任投资的实践路径,还为监管者提供有力的监管依据,从而引导ESG责任投资资金在国内市场占比逐步提高,助力金融投资促进社会可持续发展共同目标。论文分别对理论研究、实证研究和实践研究三方面进行重点探讨。并围绕如下四个部分展开研究:第一,ESG责任投资的理论基础和投资逻辑。第二,建立基于ESG信息条件下的资产价格时间序列和横截面模型,拓展并完善资产定价理论模型。第三,ESG责任投资财务绩效实证研究,对国内已开展ESG责任投资的公募基金展开研究,分析基金风险收益的潜在特征和规律;通过构建实证模型,验证加入ESG信息因子后资产定价模型的有效性,这也是论证研究假说的实证核心。并且,通过正向筛选策略建立高分值股票组合的方式,进一步验证实践策略的有效性。第四,分析海外机构投资者的ESG投资实践策略和国际监管比较,构建符合中国机构投资者特征的ESG责任投资体系,以及借鉴国际监管先进经验。关于ESG责任投资的理论基础和投资逻辑。本文以投资主体的微观企业为出发点,深入剖析利益相关者理论作为社会责任投资理论基础的必要性,并基于工具性利益相关者理论构建了利益相关者管理实践与企业绩效目标之间关系的理论模型,阐释了社会责任投资与企业经营绩效相互作用的机理。关于基于ESG信息条件下的资产价格时间序列和横截面模型。本文将ESG因素内生地纳入至现代金融理论体系之中,依据资产价格的时间特征,建立基于ESG信息条件下的DDM模型;同时结合资产价格的横截面特征,阐述了ESG-SR有效前沿和ESG-CAPM模型的应用价值。研究发现,两类模型对ESG信息对股票收益率r的影响存在分异。由此,本文提出两条递进待后文检验的研究假说,即ESG信息对投资收益率有显着影响;高分值ESG评级信息与投资收益率显着正相关,且对基金组合产生超额收益率。关于ESG责任投资财务绩效实证研究。第一,本文采取对国内公募ESG责任投资基金展开描述统计,分析证明了研究假说的一般规律,还发现ESG责任投资基金具有低风险波动特征。第二,本文构建了FF5+ESG面板实证模型,选取了基于Bloomberg 2010至2020年的A股上市公司股票ESG评级数据构建全样本股票组合,实证研究发现上市公司股价具有显着的规模效应、账面市值比效应、盈利能力效应、投资风格效应和ESG信息效应。FF5+ESG模型检验的实际收益率与预期收益率的差异更小,表明市场更趋有效,可作为ESG责任投资最有效的资产定价模型,进一步严谨地验证了研究假说。第三,为了消除ESG责任投资基金产生的多重异质性特征影响,本文通过正向筛选策略建立高分值股票组合方式再次证明了研究假说,并发现了筛选强度与超额收益率呈现正向关系等推论。关于机构投资者的ESG责任投资实践和监管国际比较。本文梳理和借鉴了海外机构投资者应用的ESG整合策略,即将ESG因素和传统财务因素同时嵌入至传统投资研究各个流程环节。特别地,具体到股票分析应用层面,本文从基本面分析策略和量化策略展开分析。由此,明确了ESG责任投资原则和投资框架,为中国机构投资者构建ESG责任投资体系。此外,本文还通过国内外监管比较,归纳总结了国际监管趋势和国内监管特点,指出了监管政策补短板和改进的方向。最后,本文基于以上结论,分别对中国机构投资者和证券市场监管者提出了实践建议和监管建议,具有较高的可参考借鉴的路径指引意义。
张幼杉[5]（2020）在《政策管控视角下我国企业年金投资收益率研究》文中研究表明人口老龄化挑战是人类需要共同面对的全球性问题,建立多层次养老保障体系成为全球应对人口老龄化挑战的普遍做法。习近平总书记在党的十九大报告中指出,要在幼有所育、学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居、弱有所扶上不断取得新进展。目前,我国基本形成了三支柱的养老保障制度体系,但是三支柱发展严重失衡,其中第一支柱占据主导地位,第二支柱覆盖面小且发展滞缓,第三支柱严重缺位。第二支柱企业年金是重要的退休生活经济来源补充,企业年金资产长期投资运营实现保值增值,对于保证人民退休生活水平和幸福感至关重要。本文从政策管控角度,分析第二支柱企业年金的政府政策对于投资管理管控的情况对于企业年金计划收益率的影响,并进行建模研究,根据实证分析结果提出了企业年金集合计划合理管控的对策建议。本文采用加入时间趋势项的双向固定效应模型,估计企业年金集合计划投资运营的非平衡面板数据,选取了三大类共11个解释变量,三大类分别是政策管控、企业年金基金集合计划个体差异以及大盘总体走势,被解释变量设置为企业年金基金集合计划加权平均收益率。研究结果表明,加入时间趋势项后,11个解释变量中共有9个具有统计学显着意义。对于被解释变量收益率来说,具有关键影响作用的变量中,显着的分别是量化投资限制、可投资产品种类、注册资本限制、无风险准备金计划资产占比和养老金产品管理情况。本文据此提出了三条对策建议:逐步放开量化投资限制,推进全球化资产配置;增强养老金产品管理效能,谨慎增加可投资产品种类;扩大中小企业参与,推动年金计划投资组合多元化。
许传博[6]（2020）在《计及不确定性与协同性的微电网项目投资组合优化研究》文中研究说明微电网是未来分布式能源的重要载体,其作为泛在电力物联网的重要组成部分,在城市区域、海岛及偏远地区均有广泛的应用前景。与此同时,微电网的建设隶属于新型基础设施建设的范畴,其投资建设将助力我国经济培育新增长点、形成新动能。本文以微电网项目为主体,从能源电力企业角度对其投资组合优化问题展开了研究。在对微电网项目战略对应度评估的基础上,由浅入深地构建了静态、动态、多阶段动态三种情景下的微电网项目投资组合优化模型。针对不同模型的特点,分别引入分枝定界算法、改进差分进化算法、多智能体强化学习算法进行求解,从而探索了能源电力企业在各种情景下的微电网项目最优投资组合策略。首先,论文梳理了微电网项目投资组合优化的研究背景及意义,开展了对国内外微电网项目和项目投资组合优化问题及其方法的研究综述,并概述了项目组合管理、项目投资组合优化、项目评估模型及方法、组合优化模型及方法、不确定性等相关基础理论与方法,为后续的研究奠定了理论基础和研究范围。然后,论文研究了计及双重不确定性的微电网项目战略对应度评估问题。在对中国大型能源电力企业的战略目标进行分析的基础上,提炼出绿色发展战略、效益导向战略、科技创新战略及和谐发展战略这四大重点战略目标;结合文献综述对战略目标进行分解,建立起一套完备的微电网项目战略对应评估指标体系;针对微电网项目中多种不确定性因素的影响,采用云模型来描述微电网项目的模糊-随机双重不确定性;提出云层次分析法和基于K-means算法改进的云PROMETHEE-II算法进行微电网项目的战略对应度计算。该部分研究可为能源电力企业的微电网项目的初步筛选提供理论依据。其次,论文研究了计及不确定性和协同性的微电网项目静态投资组合优化问题。对微电网项目的协同因素进行识别,针对微电网项目间可能存在的电力交易提出了新的运营协同因素;基于现有文献中对项目间协同性刻画不充分的缺陷,采用云Choquet积分结合模糊测度对微电网项目协同性进行量化;考虑到非线性问题求解的复杂性,对构建的不确定0-1非线性规划模型采用MCPPSP-GW模型进行等价线性化处理,转化为不确定0-1线性规划模型;采用精确算法中的分支定界法对不确定0-1线性规划模型进行求解。该部分研究可为能源电力企业在现有微电网项目无调整的单决策时点情景下提供投资组合决策依据。再次,论文研究了计及不确定性和协同性的微电网项目动态投资组合优化问题。引入动态的概念来考虑现有微电网项目的调整,包括升级、维持以及放弃动作;在考虑微电网项目的机会成本与沉没成本的基础上,以总净现值最大化为目标,构建微电网项目动态投资组合不确定性0-1非线性规划模型;采用云模型的去不确定性公式将其转化为确定性0-1非线性规划模型;针对差分进化算法易陷入局部最优的缺陷,提出了增加自适应算子和结合粒子群算法的一种改进差分进化算法对模型进行求解。该部分研究可为能源电力企业在现有微电网项目有调整的单决策时点情景下提供投资组合决策依据。最后,论文研究了计及不确定性和协同性的微电网项目多阶段动态投资组合优化问题。引入多阶段的概念来考虑企业在一个规划期内的连续动态投资组合问题;基于发电成本与项目电价的不确定性,采用实物期权法确定每个新微电网项目的最佳投资时机;考虑到多阶段的时序决策问题,将微电网项目多阶段动态投资组合优化问题建模为马尔可夫决策过程,并对相应的状态、动作和奖励进行定义;将每个微电网视为一个智能体,提出随机博弈理论与强化学习算法相结合的多智能体强化学习算法,对微电网项目多阶段动态投资组合优化问题进行求解。该部分研究可为能源电力企业在现有微电网项目有调整的连续多决策时点情景下提供投资组合决策依据。
刘洁[7]（2020）在《基于前景理论的区间交叉效率研究》文中提出数据包络分析是一种由数学、运筹学、管理科学等学科延伸出的非参数绩效评估方法。但数据包络分析方法无法区分所有决策单元并获得所有决策单元的排名,另外,其允许每个决策单元选择自身最偏好的权重,会导致投入产出权重不合理,由此衍生了交叉效率评估方法。交叉效率方法进行决策单元之间的互评,而不仅是单纯的自评形式。使用交叉效率评估方法,有以下优势:（1）可以实现对所有同行决策单元进行排序;（2）在无需应用领域专家的权重限制条件下,排除不切实际的权重方案;（3）有效区分所有同行决策单元中优秀和差的表现者。但随着交叉效率评估方法的广泛应用,它也仍然存在一些问题,其一,从CCR模型得到的决策单元输入输出最优权重可能不唯一,导致交叉效率值不唯一,无法进行决策单元的有效排名;其二,聚合最终交叉效率赋予每个决策单元相同的权重,忽视了决策单元的相对重要性不同;其三,交叉效率评估是一种决策方法,没有考虑决策过程中决策者的有限心理行为。所以本文基于交叉效率存在的问题,改进交叉效率方法并将其应用于可持续供应商选择中,主要工作及研究成果如下:（1）构建了基于证据理论和前景理论的交叉效率模型。综合考虑交叉效率值存在多重最优解问题,基于改进进取型和改进仁慈型模型构建了服从均匀分布的区间交叉效率;通过引进证据理论,基于证据可信度思想,获得决策单元的权重;和前景理论结合,通过计算每个决策单元的前景价值获得决策单元的排序,结合参数α、β、λ变化,获得决策者不同风险偏好下不同排序结果。（2）构建了基于相对熵和前景理论的正态分布区间交叉效率模型。综合考虑交叉效率值存在多重最优解问题,在区间交叉效率的基础上,进一步考虑其服从正态分布,通过引进正态分布数构建正态分布区间交叉效率。改进了正态分布区间交叉效率相对熵公式,并以此计算效率值相对于参考点的收益和损失。最后基于综合前景值最大原则获得各决策单元权重,以每个决策单元的前景价值进行排序,结合心态指标参数θ变化,获得决策者不同心理偏好下不同排序结果。（3）把所提出的两种模型应用于可持续供应商选择算例中,为不同风险偏好和心理偏好的决策者选择可持续供应商提供了新的模型,为研究可持续供应商选择问题提供新的思路。
米鸿瑞[8]（2020）在《营业收入对中国股票收益率的影响》文中研究说明如今,中国A股市场估值处于历史较低点。中国股票市场的投资价值也随着金融市场改革和金融开放政策的推进逐步提升。对于投资者而言,这无疑是一次绝佳的投资机会。如何在股票市场中获取基本面中有价值、未被定价的信息,以及如何通过技术分析进一步提升自身投资策略的收益率对投资者而言意义非凡。因此本文以2000年1月至2019年3月31日中国A股的数据为样本,使用投资组合分析法、Fama-French五因子模型和Fama-Macbeth截面回归,创新性地从意外营收和每股营收增长率两个角度研究营业收入对我国股票收益率的影响。基于本文的单变量分组检验的结果,本文通过买入标准化意外营收和每股营收增长率最大的一组股票构造相应的投资策略。本文通过分析上述策略的表现,选择合适的技术分析工具对原有策略进行优化,为投资者提供实用性更强的投资策略。通过研究,本文得出了以下结论:（1）中国股票市场存在营收动量效应。通过构造标准化意外营收因子,并买入标准化意外营收较高的股票卖出标准化意外营收较低的股票在未来能够获得超额收益,说明我国股市存在营收动量效应。营收动量效应的存在说明了投资者并未对基本面信息充分反应,公司的意外营收也通过未定价的信息影响股票未来收益率;（2）每股营收增长率对中国股票收益率存在正向的影响。每股营收增长率因子无论是在截面上还是在时间序列上对股票收益率都存在正向的影响,说明中国投资者对衡量价值信息的每股营收增长率的反应不足;（3）本文挑选的20日均线、异同移动平均线（MACD）和阻力相对强度择时指标（RSRS）可以有效地降低营收策略的贝塔、最大回撤,提升营收策略的收益率。
龙红亮[9]（2020）在《境外投资者对中国债券市场的影响研究》文中进行了进一步梳理我国债券市场经过多年发展,已成为全球第二大规模的债券市场。截止到2019年末,债券托管规模达97.1万亿元。与此同时,债券市场对外开放进程也不断加速,截止到2019年末,境外投资者持仓国内人民币债券规模达2.27万亿元,持仓占比2.34%。作为直接融资方式之一,债券市场发展在利率市场化、替代性融资方面起着重要作用。债券市场的对外开放,是整个金融体系开放中的重要环节。境外投资者的参与,对国内债券市场有何影响,是一个非常值得研究的课题。第一,本文研究了境外投资者参与中国债券市场的宏观背景。研究了债券市场在整个金融体系中的角色与作用、境外投资者参与国内债券市场的历程、以及境外投资者在债市对外开放中的影响（包括对境内债券市场的影响、对人民币国际化的影响、对境内股市和汇市的影响等）。第二,本文研究了境外投资者参与国内人民币债券市场的动因。发现利差因素、风险分散因素是促使他们配置人民币债券的主要原因。汇率方面,数据分析表明,人民币汇率的波动并未对境外投资者投资行为造成显着影响。通过虚拟投资组合的情景分析表明,对冲了人民币汇率风险的国际投资组合,其收益表现和夏普比率更佳。第三,本文从境外投资者微观行为特征,去分析他们对国内债券市场的影响。目前境外投资者更倾向于配置利率债和同业存单,而信用债占比很少,主要原因是信息不对称及投资者保护不足;交易活跃度并不高,但投资者结构分布更为均衡。第四,本文研究了境外投资者的参与,对国内债券市场的收益率水平、收益波动率、及流动性的影响。研究发现境外投资者的参与,能够显着降低国债的收益率水平,但对收益波动率和流动性影响较为中性。最后,由于境外投资者的参与对国内债市总体利大于弊,为了促进境外投资者的进一步参与,我们给出了优化中国债券市场的几个建议:一是需要加强统一的债券市场基础设施,包括监管制度和结算系统;二是加强信用债的投资者保护制度;三是大力发展债券相关的衍生品;四是培育离岸人民币债券市场;五是处理好利率与汇率之间的关系。
马俊俊[10]（2020）在《个人投资者意见分歧、投资者行为与股票收益》文中指出经典的资产定价模型中有一个重要的假设-投资者的同质预期（Homogeneous expectations）,即所有投资者对于同一风险资产在相同持有期下的期望收益率和方差具有相同的估计。由于各种金融异象以及资产价格泡沫的出现,学术界开始对经典的资产定价模型进行反思并逐步放松模型中的前提假设,使模型设定更加贴近实际的金融市场,异质信念（Heterogeneous Beliefs）便是针对同质预期做出的重大突破。无论是信息的传递渠道或传递速度不同,还是对于信息的理解方式不同,不同投资者都很难对同一资产做出完全一致的预期,即表现出异质信念,又可以称为意见分歧。目前关于投资者异质信念的理论和研究大都将投资者看作一个整体,然而相较于机构投资者,个人投资者处于信息弱势地位并且表现出的非理性程度更高。他们的财富水平、教育程度、职业、年龄等因素千差万别,而这些个人特征将综合反映到他们的投资决策行为中,使得每位投资者对信息的获取和处理方式完全不同,更容易表现出明显的意见分歧。另外,个人投资者比例中长期偏高是中国A股市场的重要特点之一,个人投资者的金融素养参差不齐并表现出明显的投机性,因此理解个人投资者的交易行为是提高市场稳定性的必要前提。结合理论发展和实践需求,本文旨在关注影响个人投资者意见分歧的因素及其对股票未来收益的影响,从投资者意见分歧的角度来理解个人投资者的交易行为对股票市场的影响。首先,本文基于投资者的交易和持股行为构建了衡量个人投资者意见分歧的新指标。投资者对股票未来收益的预期是一种较为主观的概念,本文通过持股比例的变化来反映个人投资者对于特定股票的预期,进而计算个人投资者间的意见分歧程度。本文构建的指标弥补了Goetzmann和Massa（2005）[1]构建的个人投资者意见分歧指标的不足,实证结果也表明本文构建的意见分歧指标具有一定的合理性,且与机构投资者意见分歧指标之间没有明显的相关关系。其次,通过对个人投资者特征和其交易表现的分析发现,中国A股市场个人投资者之间的特征存在明显的差异,并且个人投资者的交易表现与他们自身的特质息息相关。投资者自身特征在其进行投资决策过程中起到了重要作用,也可能是导致他们对股票做出不同预期的原因之一。在此基础上本文进一步探究了影响个人投资者意见分歧的因素,实证结果表明,公司基本面特征和个人投资者特征都是影响个人投资者间意见分歧程度的重要因素。再次,本文检验了个人投资者意见分歧的股票收益预测能力。结合投资组合分析和Fama-Macbeth回归分析论证了个人投资者意见分歧与股票未来收益之间的负相关关系,个人投资者间意见分歧程度越高,股票未来收益则越低。随后,进一步探究了卖空约束是否可以影响个人投资者意见分歧的收益预测能力,结果表明,融券业务的推出确实可以缓解个人投资者意见分歧对股票未来收益之间的负向影响。最后,在上一个研究结论的基础上,进一步考察了不同情绪下个人投资者意见分歧对于股票未来收益的影响。投资者情绪高时,更多的个人投资者参与股票市场交易并表现出更明显的非理性,因此个人投资者之间的意见分歧程度相对更高。分组回归和虚拟变量回归的结果证实了投资者情绪可以影响个人投资者意见分歧的股票收益预测能力。在高投资者情绪期,个人投资者意见分歧与股票未来收益之间存在着显着的负相关关系,而在低投资者情绪期,这种负相关关系变得不再显着。综上所述,本文旨在关注个人投资者群体,从异质信念的角度考察个人投资者交易行为对于中国A股市场的影响。从个人投资者意见分歧的指标构建到其影响因素分析,再到不同市场条件下个人投资者意见分歧对于股票收益的影响,本文提供了一个较为完整的异质信念框架下的实证资产定价研究,补充了有关个人投资者意见分歧的研究空缺。本文的研究结论为监管部门厘清市场规律、理解个人投资者投资行为提供了实证依据。
二、ORDERED WEIGHTED AVERAGING AGGREGATION METHOD FOR PORTFOLIO SELECTION（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、ORDERED WEIGHTED AVERAGING AGGREGATION METHOD FOR PORTFOLIO SELECTION（论文提纲范文）
（1）经济政策不确定背景下跨境资本流动的经济效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 导论 |
| 1.1 选题背景和研究意义 |
| 1.2 相关概念的界定 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.4 研究内容与结构安排 |
| 1.5 研究的创新点、难点与不足 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 经济政策不确定性相关研究 |
| 2.2 跨境资本流动相关研究 |
| 2.3 研究述评 |
| 第3章 经济政策不确定性影响跨境资本流动经济效应的理论分析 |
| 3.1 经济政策不确定性与跨境资本流动的关联性 |
| 3.2 经济政策不确定性对跨境资本流动与经济发展关系的调节效应 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 经济政策不确定性与跨境资本流动的现状分析 |
| 4.1 经济政策不确定性的现状分析 |
| 4.2 跨境资本流动的现状分析 |
| 4.3 经济政策不确定性与跨境资本流动的关联性 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 经济政策不确定背景下跨境资本流动对经济发展的影响 |
| 5.1 研究假设 |
| 5.2 研究设计与数据说明 |
| 5.3 实证结果分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 经济政策不确定背景下跨境资本流动对实体经济杠杆的影响 |
| 6.1 研究假设 |
| 6.2 研究设计与数据说明 |
| 6.3 实证结果分析 |
| 6.4 本章小结 |
| 第7章 经济政策不确定背景下跨境资本流动对虚拟经济稳定的影响 |
| 7.1 研究假设 |
| 7.2 研究设计与数据说明 |
| 7.3 实证结果分析 |
| 7.4 本章小结 |
| 第8章 主要结论与政策建议 |
| 8.1 主要结论 |
| 8.2 政策建议 |
| 8.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 |
（2）加拿大基础设施PPP模式研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景与意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国内对加拿大PPP模式的研究 |
| 1.2.2 国外对加拿大PPP模式的研究 |
| 1.3 研究方法与结构安排 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 结构安排 |
| 1.4 研究创新与不足 |
| 1.4.1 研究创新 |
| 1.4.2 研究不足 |
| 第2章 基础设施PPP模式及其理论基础 |
| 2.1 PPP模式一般性分析 |
| 2.1.1 PPP模式概念 |
| 2.1.2 PPP模式特征 |
| 2.1.3 PPP模式价值驱动因素 |
| 2.2 公共产品与基础设施相关理论 |
| 2.2.1 公共产品与准公共产品 |
| 2.2.2 基础设施性质与市场失灵 |
| 2.2.3 基础设施分类与PPP项目选择 |
| 2.3 PPP模式与公共管理相关理论 |
| 2.3.1 公共选择与政府失灵理论 |
| 2.3.2 新公共管理理论与PPP实践 |
| 2.3.3 公共事业民营化组织形式 |
| 2.4 PPP模式缔约机制相关理论 |
| 2.4.1 交易费用理论与PPP模式 |
| 2.4.2 产权理论与PPP模式 |
| 2.4.3 委托代理理论与PPP模式 |
| 第3章 加拿大基础设施PPP模式发展动因及现状分析 |
| 3.1 加拿大基础设施PPP模式需求角度动因 |
| 3.1.1 经济发展对基础设施需求 |
| 3.1.2 基础设施老化与投资缺口 |
| 3.2 加拿大基础设施PPP模式供给角度动因 |
| 3.2.1 基础设施投资呈下降趋势 |
| 3.2.2 基础设施政府供给管理能力不足 |
| 3.2.3 基础设施战略与PPP政策导向 |
| 3.3 加拿大基础设施PPP模式发展历程、现状与运作机制 |
| 3.3.1 基础设施PPP模式发展历程与特征 |
| 3.3.2 基础设施PPP模式发展现状与国际地位 |
| 3.3.3 基础设施PPP模式主要运作机制 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 加拿大基础设施PPP模式采购管理分析 |
| 4.1 加拿大基础设施PPP模式采购管理框架与管理原则 |
| 4.1.1 PPP模式全流程采购框架 |
| 4.1.2 PPP模式采购管理原则 |
| 4.2 加拿大基础设施PPP项目评估与采购决策体系 |
| 4.2.1 PPP全项目筛选及物有所值动态评估 |
| 4.2.2 PPP物有所值定性评估计分法 |
| 4.2.3 PPP物有所值定量评估方案 |
| 4.2.4 PPP物有所值创新因子与量化 |
| 4.3 加拿大基础设施PPP项目采购管理的竞争性与效率性 |
| 4.3.1 PPP项目竞合对话的充分竞争性 |
| 4.3.2 PPP项目非招标提案的竞争性优化 |
| 4.3.3 PPP项目技术与财务评标的权衡 |
| 4.3.4 PPP项目采购时间与成本的效率性 |
| 4.4 加拿大基础设施PPP项目采购主合同边界条件 |
| 4.4.1 PPP项目合同标准化 |
| 4.4.2 PPP项目合同绩效产出边界 |
| 4.4.3 PPP项目合同回报机制边界 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 加拿大基础设施PPP模式投融资管理分析 |
| 5.1 加拿大基础设施PPP模式投融资结构 |
| 5.1.1 PPP项目投融资一般性分析 |
| 5.1.2 加拿大PPP项目投融资结构 |
| 5.2 加拿大基础设施PPP模式债券类融资构成及创新 |
| 5.2.1 PPP项目债券融资现状 |
| 5.2.2 PPP项目债券构成要素 |
| 5.2.3 绿色债券与PPP绿色项目协同创新 |
| 5.2.4 社会效益债券与公共服务融资创新 |
| 5.3 加拿大PPP项目政策性及商业银行金融支持与变革 |
| 5.3.1 加拿大基础设施银行对PPP政策性金融支持 |
| 5.3.2 省属金融管理局对基础设施建设支持 |
| 5.3.3 金融危机后商业银行PPP投融资变化与变革 |
| 5.4 加拿大养老金对基础设施及PPP项目投资与绩效 |
| 5.4.1 养老金资产配置与基础设施投资规模 |
| 5.4.2 养老金基础设施投资领域与风险偏好 |
| 5.4.3 养老金基础设施投资方式与投资业绩 |
| 5.5 加拿大PPP产业投资基金与基础设施基金作用与机制 |
| 5.5.1 PPP产业投资基金类型及主要作用 |
| 5.5.2 PPP产业投资基金运作机制 |
| 5.5.3 联邦基础设施基金运作机制 |
| 5.6 本章小结 |
| 第6章 加拿大基础设施PPP模式风险管理分析 |
| 6.1 加拿大基础设施PPP模式风险特征及风险管理制度 |
| 6.1.1 基础设施PPP项目风险及特征 |
| 6.1.2 PPP模式风险管理原则与工具 |
| 6.1.3 PPP模式风险管理要素 |
| 6.2 加拿大基础设施PPP模式风险管理核心内容与管理实践 |
| 6.2.1 PPP项目风险识别 |
| 6.2.2 PPP项目风险分配 |
| 6.2.3 PPP项目风险评估 |
| 6.2.4 PPP项目风险救济 |
| 6.3 本章小结 |
| 第7章 加拿大基础设施PPP模式监管保障分析 |
| 7.1 加拿大基础设施PPP模式法律构成要素与制度框架 |
| 7.1.1 PPP模式法律构成要素 |
| 7.1.2 普通法系与大陆法系下PPP立法特征 |
| 7.1.3 联邦与省级PPP法律制度框架 |
| 7.2 加拿大基础设施PPP专业机构与治理能力 |
| 7.2.1 PPP专业机构核心能力要素 |
| 7.2.2 联邦级PPP机构战略引导作用 |
| 7.2.3 省级PPP机构运营与执行能力 |
| 7.3 加拿大基础设施PPP模式监管机制 |
| 7.3.1 PPP模式绩效监管 |
| 7.3.2 PPP模式财政监管 |
| 7.3.3 PPP模式审计监管 |
| 7.4 本章小结 |
| 第8章 加拿大基础设施PPP模式评价 |
| 8.1 加拿大基础设施PPP模式效率评价 |
| 8.1.1 加拿大PPP项目交付效率分析 |
| 8.1.2 社会认可度与市场参与度分析 |
| 8.1.3 PPP模式经济系统性效益分析 |
| 8.2 加拿大基础设施PPP模式面临挑战 |
| 8.2.1 加拿大市级PPP模式发展受到制约 |
| 8.2.2 弱化对长期私营资本的需求及其影响 |
| 8.2.3 部分地区或项目未能真正实现物有所值 |
| 8.3 本章小结 |
| 第9章 加拿大经验对我国基础设施PPP模式发展的启示 |
| 9.1 我国基础设施PPP模式发展历程与现状 |
| 9.1.1 我国基础设施PPP模式发展历程 |
| 9.1.2 我国基础设施PPP项目发展现状 |
| 9.2 我国基础实施PPP模式发展中存在的问题 |
| 9.2.1 政府与社会资本PPP模式理念认识不清,双方合作地位不平等 |
| 9.2.2 PPP模式全生命周期监管、财政隐性风险、绩效管理存在不足 |
| 9.2.3 PPP项目融资属性欠缺,项目回报渠狭窄,存在短期投资倾向 |
| 9.3 加拿大经验对我国基础设施PPP模式发展的启示 |
| 9.3.1 协调财政与发改部门轴心作用,建立省和市级PPP专业团队 |
| 9.3.2 提升PPP项目全生命周期绩效、财政及审计综合治理能力 |
| 9.3.3 加强PPP项目规划与筛选,完善物有所值定性与定量分析 |
| 9.3.4 优化PPP项目风险分担、回报方式与激励机制 |
| 9.3.5 拓展PPP多元化投融资市场,逐步向项目融资模式转变 |
| 参考文献 |
| 附件 |
| 攻读博士学位期间的科研成果 |
| 致谢 |
（3）群决策软共识成本模型及其在借贷共识中的应用（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的与意义 |
| 1.3 相关理论与研究综述 |
| 1.3.1 群决策软共识研究 |
| 1.3.2 最小成本共识研究 |
| 1.3.3 协调者参与的共识过程研究 |
| 1.3.4 大群体共识研究 |
| 1.3.5 网络借贷共识相关研究 |
| 1.4 研究内容与研究框架 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究框架 |
| 1.5 创新点 |
| 第二章 软共识成本模型 |
| 2.1 泛化模型构建 |
| 2.1.1 共识度函数的定义 |
| 2.1.2 集结算子 |
| 2.1.3 泛化软共识成本模型构建 |
| 2.2 基于集结算子的模型扩展 |
| 2.2.1 扩展模型构建 |
| 2.2.2 拓展模型应用情景 |
| 2.3 经济学意义解释 |
| 2.4 算例 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 软共识最大补偿模型 |
| 3.1 模型构建 |
| 3.2 最大补偿模型的两个充分条件 |
| 3.3 最大补偿模型经济学意义解释 |
| 3.3.1 变量的经济学意义 |
| 3.3.2 约束条件的经济学意义 |
| 3.3.3 目标函数的经济学意义 |
| 3.4 软共识最小成本与最大补偿模型的关系 |
| 3.5 算例 |
| 3.6 本章小结 |
| 第四章 基于协调者偏好的软共识成本模型和共识达成框架 |
| 4.1 问题描述 |
| 4.2 不同偏好类型的协调者共识测度 |
| 4.2.1 中性偏好协调者共识测度函数 |
| 4.2.2 激进偏好协调者共识测度函数 |
| 4.2.3 混合偏好协调者共识测度函数 |
| 4.3 共识模型构建 |
| 4.3.1 集结算子的扩展研究 |
| 4.3.2 中性偏好协调者的软共识成本模型 |
| 4.3.3 激进偏好协调者的软共识成本模型 |
| 4.3.4 混合偏好协调者的软共识成本模型 |
| 4.3.5 群体初始共识度的测度方法 |
| 4.3.6 模型对比分析 |
| 4.4 基于协调者偏好的交互式共识过程 |
| 4.5 算例 |
| 4.6 本章小结 |
| 第五章 软共识成本应用研究 |
| 5.1 软共识成本的应用情景特征 |
| 5.2 借贷共识应用研究——以拍拍贷为例 |
| 5.2.1 问题描述 |
| 5.2.2 软共识成本模型的应用 |
| 5.3 .网络平台偏好下的借贷共识应用研究——以Lending club为例 |
| 5.3.1 问题描述 |
| 5.3.2 基于平台偏好的共识优化模型构建 |
| 5.3.3 模型讨论 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 大群体借贷共识研究 |
| 6.1 背景介绍和应用假设 |
| 6.1.1 背景介绍 |
| 6.1.2 应用假设 |
| 6.2 大群体网络借贷共识模型 |
| 6.2.1 同质偏好意见群组借贷共识模型 |
| 6.2.2 异质偏好意见群组借贷共识模型 |
| 6.3 实证分析研究 |
| 6.3.1 数据 |
| 6.3.2 实证结果 |
| 6.3.3 敏感性分析 |
| 6.4 本章小结 |
| 第七章 结论与展望 |
| 7.1 全文总结 |
| 7.2 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间取得的成果 |
（4）中国股票市场的ESG责任投资研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 引言 |
| 第一节 研究背景与问题提出 |
| 第二节 研究目的和意义 |
| 一、理论意义 |
| 二、实践意义 |
| 第三节 研究内容和研究方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 论文可能的创新和不足 |
| 第二章 文献回顾与述评 |
| 第一节 社会责任投资与ESG责任投资的涵义 |
| 一、历史沿革 |
| 二、概念厘清 |
| 第二节 国外文献综述 |
| 一、投资者行为 |
| 二、社会责任投资的发展演变 |
| 三、社会责任投资基金的财务绩效 |
| 第三节 国内文献综述 |
| 一、ESG责任投资学术研究综述 |
| 二、ESG责任投资市场研究综述 |
| 第四节 文献述评 |
| 第三章 ESG责任投资:全球发展现状分析 |
| 第一节 全球ESG责任投资发展现状分析 |
| 一、全球ESG责任投资发展概览 |
| 二、美国股票市场ESGETF发展现状 |
| 三、欧洲ESG责任投资的现状 |
| 四、全球ESG责任投资发展存在的问题 |
| 第二节 国内ESG责任投资发展现状分析 |
| 一、上市公司ESG披露现状 |
| 二、泛ESG股票指数的发展 |
| 三、ESG公募基金产品情况 |
| 四、商业银行ESG理财产品情况 |
| 五、国内ESG责任投资发展存在的问题 |
| 第四章 ESG责任投资:一般理论分析 |
| 第一节 ESG责任投资者动机 |
| 一、道德和宗教动机 |
| 二、鼓励企业维护利益相关人关系动机 |
| 三、经济利益动机 |
| 四、影响企业经营方式动机 |
| 五、监管动机 |
| 第二节 社会责任投资的理论基础 |
| 一、企业社会责任与利益相关者 |
| 二、社会责任投资与利益相关者 |
| 三、传统金融投资与社会责任投资的联系和区别 |
| 第三节 ESG责任投资的数理模型 |
| 一、ESG信息条件下的DDM模型推导 |
| 二、ESG投资资产价格横截面模型 |
| 第四节 本章节小结 |
| 第五章 ESG责任投资:指标体系分析 |
| 第一节 ESG指引学理分析:来自香港联交所的案例 |
| 第二节 环境、社会和公司治理指标的经济学解读 |
| 一、环境(E)因素指标内容 |
| 二、社会(S)因素指标内容 |
| 三、公司治理(G)因素指标内容 |
| 第三节 MSCI ESG指标体系的经济学分析 |
| 一、MSCI ESG评级方法论 |
| 二、关键问题评估 |
| 三、构筑评级 |
| 四、ESG评级流程概述 |
| 第四节 Bloomberg ESG评级体系的经济学分析 |
| 一、ES Scores产品开发流程 |
| 二、评分框架和问题优先级 |
| 三、评分方法 |
| 第五节 国内外ESG评级体系的综合解析 |
| 第六章 ESG责任投资:财务绩效实证研究 |
| 第一节 国内ESG责任投资基金的描述统计 |
| 第二节 实证模型和研究假设 |
| 一、实证模型的文献梳理 |
| 二、实证模型的构建 |
| 三、本文实证模型的思路 |
| 第三节 实证数据采集和构造 |
| 一、投资组合的划分 |
| 二、因子定义 |
| 三、样本数据选取与处理 |
| 第四节 FF5+ESG因子模型实证结果 |
| 一、各因子收益率的描述性统计 |
| 二、各因子的市场风格检验1 |
| 三、各因子的市场风格检验2 |
| 四、5x5 因变量分组检验结果 |
| 五、FF5+ESG与其他模型表现的比较 |
| 第五节 稳健性检验 |
| 一、各因子的市场风格检验1 |
| 二、各因子的市场风格检验2 |
| 三、5x5 因变量分组检验结果 |
| 四、FF5+ESG与其他模型表现的比较 |
| 第六节 通过筛选策略建立股票组合的风险收益特征 |
| 一、Bloomberg EQBT股票回测方法 |
| 二、10%正向筛选强度构建组合情况 |
| 三、5%正向筛选强度构建组合情况 |
| 四、1%正向筛选强度构建组合情况 |
| 五、正向筛选ESG投资组合的回测结果 |
| 第七节 本章小节 |
| 第七章 ESG责任投资:机构投资者的实践和监管国际比较 |
| 第一节 ESG责任投资的单一实践方式 |
| 一、筛选(Screening)策略 |
| 二、股东积极主义(Shareholder Activism)策略 |
| 三、社区投资(Community Investment)实践方式 |
| 第二节 海外机构投资者的ESG责任投资管理 |
| 一、ESG整合策略整体框架 |
| 二、ESG整合策略的定性和定量方法应用 |
| 三、股票分析的具体应用 |
| 第三节 中国机构投资者ESG责任投资体系的建设 |
| 一、ESG责任投资原则 |
| 二、ESG责任投资框架 |
| 三、ESG事件在投资流程中的影响——案例分析 |
| 第四节 监管政策国际比较 |
| 一、全球监管整体现状 |
| 二、ESG责任投资监管政策的学理分析 |
| 三、国际监管政策前沿动态和趋势 |
| 四、中国监管政策的进展和不足 |
| 第五节 本章小结 |
| 第八章 结论和政策建议 |
| 第一节 本文结论 |
| 一、利益相关人理论是ESG责任投资的理论基础 |
| 二、ESG信息对股票收益率的理论影响 |
| 三、财务绩效实证研究的主要结论 |
| 四、国内ESG责任投资基金和正向筛选策略的风险收益特征 |
| 第二节 实践和政策建议 |
| 一、对中国机构投资者的实践建议 |
| 二、对中国股票市场监管者的政策建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（5）政策管控视角下我国企业年金投资收益率研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究意义及背景 |
| 1.1.1 研究意义 |
| 1.1.2 研究方法 |
| 1.2 研究背景 |
| 1.3 论证结构和技术路线 |
| 1.4 论文的不足和创新之处 |
| 第二章 理论基础和文献综述 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 养老金与企业年金相关概念定义 |
| 2.1.2 养老金体系相关理论 |
| 2.1.3 政策管控基本理论 |
| 2.2 国内外文献综述 |
| 2.2.1 国内文献综述 |
| 2.2.2 国外文献综述 |
| 2.2.3 小结 |
| 第三章 我国企业年金政策管控的现状分析 |
| 3.1 我国企业年金政策管控的历史沿革及现状 |
| 3.1.1 我国企业年金相关政策文件出台情况 |
| 3.1.2 我国企业年金政策管控对比分析 |
| 3.1.3 我国企业年金在政策管控下的投资运营现状 |
| 3.2 我国企业年金政策管控的问题及不足 |
| 3.2.1 政策鼓励企业年金集合计划的推广成效不足 |
| 3.2.2 尚未放开企业年金投资自动加入机制和自主选择权 |
| 3.2.3 企业年金税收优惠政策尚不完善 |
| 第四章 模型的建立和变量选择 |
| 4.1 模型的建立 |
| 4.2 变量和数据 |
| 4.2.1 解释变量的定义和影响预估 |
| 4.2.2 解释变量统计特征描述 |
| 第五章 实证结果与分析 |
| 5.1 基于回归分析的我国企业年金政策管控对收益率影响模型的选择 |
| 5.1.1 混合OLS模型的检验与分析 |
| 5.1.2 固定效应模型的检验与分析 |
| 5.1.3 随机效应模型的检验与分析 |
| 5.2 回归结果分析 |
| 第六章 结论和展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 建议与展望 |
| 6.2.1 逐步放开量化投资限制,推进全球化资产配置 |
| 6.2.2 增强养老金产品管理效能,谨慎增加可投资产品种类 |
| 6.2.3 扩大中小企业参与,推动年金计划投资组合多元化 |
| 6.3 进一步改进意见 |
| 参考文献 |
（6）计及不确定性与协同性的微电网项目投资组合优化研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景及意义 |
| 1.1.1 论文的研究背景 |
| 1.1.2 论文的研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 微电网项目发展与研究现状 |
| 1.2.2 项目投资组合优化问题研究现状 |
| 1.2.3 项目投资组合优化方法研究现状 |
| 1.3 主要研究内容与技术路径 |
| 1.3.1 主要研究内容 |
| 1.3.2 技术路径 |
| 1.4 主要研究创新点 |
| 第2章 相关基础理论研究 |
| 2.1 项目组合管理相关理论 |
| 2.1.1 项目组合管理理论的发展 |
| 2.1.2 项目组合管理理论的内涵及流程 |
| 2.2 项目组合优化相关理论 |
| 2.2.1 项目组合优化的原则 |
| 2.2.2 项目投资组合优化的流程 |
| 2.3 项目评估相关模型及方法探讨 |
| 2.3.1 权重确定方法探讨 |
| 2.3.2 综合评估方法探讨 |
| 2.4 组合优化相关模型及方法探讨 |
| 2.4.1 基于精确算法的组合优化探讨 |
| 2.4.2 基于启发式算法的组合优化探讨 |
| 2.4.3 基于机器学习算法的组合优化探讨 |
| 2.5 不确定性理论探讨 |
| 2.6 本章小结 |
| 第3章 计及不确定性的微电网项目战略对应度评估 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 微电网项目战略对应评估指标体系研究 |
| 3.2.1 能源电力企业战略分析 |
| 3.2.2 战略目标的指标分解 |
| 3.3 微电网项目战略对应度评估研究 |
| 3.3.1 微电网项目不确定性分析 |
| 3.3.2 云模型理论 |
| 3.3.3 云层次分析法 |
| 3.3.4 改进的云PROMETHEE-Ⅱ算法 |
| 3.4 算例分析 |
| 3.4.1 项目简介 |
| 3.4.2 指标数据收集及计算 |
| 3.4.3 指标权重计算 |
| 3.4.4 战略对应度评估结果 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 计及不确定性和协同性的静态投资组合优化 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 微电网项目静态投资组合优化模型特点分析 |
| 4.2.1 传统微电网项目静态投资组合优化模型 |
| 4.2.2 计及不确定性的微电网项目静态投资组合优化模型 |
| 4.2.3 计及不确定性和协同性的微电网项目静态投资组合优化模型 |
| 4.3 微电网项目间协同性模型构建 |
| 4.3.1 微电网项目协同因素识别 |
| 4.3.2 基于模糊测度和云Choquet积分的微电网项目协同性刻画 |
| 4.4 基于线性化处理和分支定界法的项目静态投资组合优化研究 |
| 4.4.1 线性化处理方法 |
| 4.4.2 分枝定界法 |
| 4.5 算例分析 |
| 4.5.1 项目简介 |
| 4.5.2 项目协同度计算 |
| 4.5.3 求解结果 |
| 4.6 本章小结 |
| 第5章 计及不确定性和协同性的动态投资组合优化 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 微电网项目动态投资组合优化模型构建 |
| 5.2.1 微电网项目动态性问题阐述 |
| 5.2.2 动态投资组合优化模型构建 |
| 5.3 改进差分进化算法研究 |
| 5.3.1 标准差分进化算法 |
| 5.3.2 差分进化算法的改进 |
| 5.3.3 算法性能测试 |
| 5.4 算例分析 |
| 5.4.1 项目简介 |
| 5.4.2 项目协同度计算 |
| 5.4.3 求解结果 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 计及不确定性和协同性的多阶段动态投资组合优化 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 基于实物期权的微电网项目最佳投资时机分析 |
| 6.2.1 实物期权及微电网项目的实物期权特性分析 |
| 6.2.2 微电网项目最佳投资时机确定模型 |
| 6.3 基于多智能体强化学习的多阶段动态投资组合研究 |
| 6.3.1 微电网项目多阶段动态投资问题阐述 |
| 6.3.2 强化学习与Q-学习算法 |
| 6.3.3 多智能体强化学习与纳什Q-学习算法 |
| 6.4 算例分析 |
| 6.4.1 项目简介 |
| 6.4.2 项目投资时机确定 |
| 6.4.3 求解结果 |
| 6.5 本章小结 |
| 第7章 研究成果和结论 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文 |
| 攻读博士学位期间参加的科研工作 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（7）基于前景理论的区间交叉效率研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 解决交叉效率值多重最优解研究现状 |
| 1.2.2 聚合最终交叉效率值研究现状 |
| 1.2.3 前景理论研究现状 |
| 1.2.4 可持续供应商选择研究现状 |
| 1.2.5 现有研究现状中存在的问题和不足 |
| 1.3 研究内容、方法和技术路线 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 技术路线 |
| 第二章 基础理论与模型 |
| 2.1 CCR模型和传统交叉效率模型 |
| 2.2 改进进取型和改进仁慈型模型 |
| 2.3 前景理论模型 |
| 第三章 基于证据理论和前景理论的区间交叉效率模型 |
| 3.1 证据理论 |
| 3.2 基于证据理论的DMUS权重获取 |
| 3.3 基于前景理论的决策单元排序 |
| 3.4 数值案例 |
| 3.4.1 评估过程 |
| 3.4.2 不同模型比较 |
| 3.4.3 灵敏度分析 |
| 3.5 可持续供应商选择案例 |
| 3.5.1 非期望产出处理 |
| 3.5.2 决策方法 |
| 3.5.3 灵敏度分析 |
| 第四章 基于相对熵和前景理论的正态分布区间交叉效率模型 |
| 4.1 正态分布区间交叉效率 |
| 4.2 基于相对熵的正态分布区间交叉效率差异测量 |
| 4.3 正态分布区间交叉效率前景价值计算 |
| 4.4 DMUS权重获取以及前景价值的计算 |
| 4.5 数值案例 |
| 4.5.1 评估过程 |
| 4.5.2 不同模型比较 |
| 4.5.3 DMs不同心理偏好 |
| 4.6 可持续供应商选择案例 |
| 4.6.1 决策方法 |
| 4.6.2 DMs不同的心理偏好 |
| 第五章 结论与研究展望 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 两种前景交叉效率模型比较 |
| 5.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 个人简况及联系方式 |
（8）营业收入对中国股票收益率的影响（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景及意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容 |
| 1.2.1 检验标准化意外营收和每股营业收入增长率对中国股票收益率的影响 |
| 1.2.2 构建并优化营收动量策略和每股营收增长率策略 |
| 1.3 论文结构 |
| 1.4 创新和不足之处 |
| 1.4.1 创新之处 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 第二章 相关文献综述 |
| 2.1 股市异象与多因子模型文献综述 |
| 2.1.1 市值效应 |
| 2.1.2 价值效应 |
| 2.1.3 动量效应 |
| 2.1.4 流动性效应 |
| 2.1.5 盈利能力效应 |
| 2.2 基本面指标对股票收益率影响的文献综述 |
| 2.2.1 营业收入对股票收益率影响的相关文献综述 |
| 2.3 文献述评 |
| 第三章 营业收入对股票收益率影响的实证分析 |
| 3.1 数据、变量和描述性统计 |
| 3.1.1 样本筛选和数据处理 |
| 3.1.2 变量构建方法 |
| 3.1.3 描述性统计 |
| 3.2 实证研究方法 |
| 3.2.1 投资组合分析法 |
| 3.2.2 多因子模型检验 |
| 3.2.3 Fama-Macbeth截面回归法 |
| 3.3 标准化意外营收对股票收益率的影响实证检验 |
| 3.3.1 单变量分组检验 |
| 3.3.2 双变量分组检验 |
| 3.3.3 Fama-French五因子模型检验 |
| 3.3.4 Fama-MacBeth截面回归法检验 |
| 3.4 每股营收增长率对股票收益率的影响实证检验 |
| 3.4.1 单变量分组检验 |
| 3.4.2 双变量分组检验 |
| 3.4.3 Fama-French五因子模型检验 |
| 3.4.4 Fama-MacBeth截面回归法检验 |
| 第四章 营收策略和优化后的营收策略的表现分析 |
| 4.1 营收动量策略和每股营收增长率策略表现分析 |
| 4.1.1 营收动量策略表现分析 |
| 4.1.2 每股营收增长率策略表现分析 |
| 4.2 技术指标选取 |
| 4.2.1 技术指标选取的逻辑 |
| 4.2.2 技术指标概况 |
| 4.3 优化后的营收策略表现分析 |
| 4.3.1 优化后的营收动量策略表现分析 |
| 4.3.2 优化后的每股营收增长率策略表现分析 |
| 第五章 主要结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）境外投资者对中国债券市场的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 引言 |
| 第一节 选题的背景与意义 |
| 第二节 研究的问题、方法及创新 |
| 一、研究的问题 |
| 二、研究的方法及思路 |
| 三、本文创新之处 |
| 第三节 论文结构 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 债券市场对外开放的类型 |
| 第二节 境外投资者投资境内债市的方式 |
| 第三节 境外投资者投资境内债市的动因 |
| 第四节 境外投资者对资本市场的影响 |
| 一、对全球金融系统的影响 |
| 二、对利率及利率波动性的影响 |
| 三、对债券流动性影响 |
| 四、对跨境资本流动及汇率的影响 |
| 五、对金融风险传导的影响 |
| 第三章 境外投资者参与中国债市的宏观背景 |
| 第一节 债券市场在金融体系中的角色与作用 |
| 第二节 境外投资者参与国内债券市场的历程 |
| 第三节 境外投资者在债市对外开放的作用及影响 |
| 一、境外投资者对境内债券市场的影响 |
| 二、境外债券投资者对人民币国际化影响 |
| 三、境外债券投资者对境内股市及汇市的影响 |
| 第四节 境外投资者与资本项目可兑换 |
| 第五节 结论 |
| 第四章 境外投资者投资中国债市的动因分析 |
| 第一节 利差因素分析 |
| 第二节 风险分散因素分析 |
| 第三节 汇率的决策影响分析 |
| 一、汇率风险的定义 |
| 二、对境外投资者决策的影响分析 |
| 三、汇率风险的对冲工具 |
| 第四节 总结 |
| 第五章 境外投资者的微观行为特征及影响分析 |
| 第一节 持仓特征及影响 |
| 第二节 交易特征及影响 |
| 第三节 投资者结构特征及影响 |
| 第六章 境外投资者对债券收益率的影响分析 |
| 第一节 模型设定 |
| 第二节 数据说明 |
| 第三节 计量结果与分析 |
| 第四节 对收益率波动率的影响分析 |
| 第五节 结论 |
| 第七章 境外投资者对债券流动性的影响分析 |
| 第一节 流动性的定义及影响因素 |
| 第二节 流动性指标的选取 |
| 第三节 对平均单笔交易金额的影响 |
| 第四节 对周转率的影响分析 |
| 第五节 结论 |
| 第八章 促进境外投资者参与中国债市的政策建议 |
| 第一节 债券市场基础设施的统一 |
| 第二节 信用债的投资者保护 |
| 第三节 债券相关衍生品市场的发展 |
| 第四节 离岸人民币债券市场的建设 |
| 第五节 处理好利率与汇率之间的关系 |
| 第九章 结论与展望 |
| 第一节 主要结论及建议 |
| 第二节 研究展望 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 在学期间学术成果情况 |
（10）个人投资者意见分歧、投资者行为与股票收益（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究内容与研究意义 |
| 1.2.1 概念界定 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.2.3 研究意义 |
| 1.3 主要创新点 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 文章结构安排 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 投资者意见分歧的相关研究 |
| 2.1.1 投资者意见分歧的形成 |
| 2.1.2 投资者意见分歧对收益率的影响 |
| 2.1.3 投资者意见分歧对交易量的影响 |
| 2.2 个人投资者行为的相关研究 |
| 2.2.1 个人投资者的非理性行为 |
| 2.2.2 个人投资者特征对交易行为的影响 |
| 2.3 文献总结与评述 |
| 第三章 意见分歧的衡量方法 |
| 3.1 已有的衡量方法 |
| 3.1.1 分析师盈余预测分歧 |
| 3.1.2 基于交易量的指标 |
| 3.1.3 买卖价差 |
| 3.1.4 基于基金持仓的指标 |
| 3.1.5 其他指标 |
| 3.2 本文构建方法 |
| 3.3 本章小结 |
| 第四章 个人投资者特征与交易表现概述 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 数据描述 |
| 4.2.1 数据来源 |
| 4.2.2 财富 |
| 4.2.3 年龄 |
| 4.2.4 投资经验 |
| 4.2.5 性别 |
| 4.2.6 受教育程度 |
| 4.3 投资者特征与交易表现 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 个人投资者意见分歧的影响因素分析 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 研究设计 |
| 5.2.1 数据来源与样本选取 |
| 5.2.2 变量定义 |
| 5.2.3 模型设定 |
| 5.3 实证结果与分析 |
| 5.3.1 描述性统计 |
| 5.3.2 分组分析:公司基本面信息角度 |
| 5.3.3 分组分析:投资者特征角度 |
| 5.3.4 Fama-Mac Beth回归分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 个人投资者意见分歧的股票收益预测能力分析 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 研究设计 |
| 6.2.1 样本选取与数据来源 |
| 6.2.2 变量定义 |
| 6.2.3 模型设定 |
| 6.3 实证结果与分析 |
| 6.3.1 基于个人投资者意见分歧的投资组合分析 |
| 6.3.2 Fama-Mac Beth回归分析 |
| 6.3.3 卖空限制对个人投资者意见分歧的股票预测能力的影响分析 |
| 6.3.4 稳健性检验 |
| 6.4 本章小结 |
| 第七章 投资者情绪对个人投资者意见分歧的收益预测能力的影响研究 |
| 7.1 引言 |
| 7.2 研究设计 |
| 7.2.1 样本选取与数据来源 |
| 7.2.2 投资者情绪衡量指标 |
| 7.2.3 变量定义 |
| 7.2.4 投资者情绪划分和模型设定 |
| 7.3 实证结果与分析 |
| 7.3.1 描述性统计 |
| 7.3.2 投资者情绪对个人投资者意见分歧的收益预测能力的影响:分组回归 |
| 7.3.3 投资者情绪对个人投资者意见分歧的收益预测能力的影响:虚拟变量回归 |
| 7.3.4 稳健性检验 |
| 7.4 本章小结 |
| 第八章 结论与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 政策建议 |
| 8.2.1 从监管部门角度 |
| 8.2.2 从个人投资者角度 |
| 8.3 研究不足及未来展望 |
| 参考文献 |
| 发表论文和参加科研情况说明 |
| 致谢 |
四、ORDERED WEIGHTED AVERAGING AGGREGATION METHOD FOR PORTFOLIO SELECTION（论文参考文献）
- [1]经济政策不确定背景下跨境资本流动的经济效应研究[D]. 温健纯. 广西大学, 2021(12)
- [2]加拿大基础设施PPP模式研究[D]. 刘琨. 吉林大学, 2021(12)
- [3]群决策软共识成本模型及其在借贷共识中的应用[D]. 张欢欢. 电子科技大学, 2021(01)
- [4]中国股票市场的ESG责任投资研究[D]. 赵斯彤. 中国社会科学院研究生院, 2021(12)
- [5]政策管控视角下我国企业年金投资收益率研究[D]. 张幼杉. 北京外国语大学, 2020(02)
- [6]计及不确定性与协同性的微电网项目投资组合优化研究[D]. 许传博. 华北电力大学(北京), 2020(06)
- [7]基于前景理论的区间交叉效率研究[D]. 刘洁. 山西大学, 2020(01)
- [8]营业收入对中国股票收益率的影响[D]. 米鸿瑞. 广东外语外贸大学, 2020(08)
- [9]境外投资者对中国债券市场的影响研究[D]. 龙红亮. 中国社会科学院研究生院, 2020(12)
- [10]个人投资者意见分歧、投资者行为与股票收益[D]. 马俊俊. 天津大学, 2020(01)
标签：ppp融资模式论文; ppp项目融资方案论文; 加拿大经济论文; 投资资本论文; 项目成本论文;